Navient accepts US student loan ban, pays $120 million in CFPB settlement
Recasts first paragraph; adds Navient statement, CFPB director Chopra comments, 2022 settlement with states, paragraphs 1, 3, 7-12
By Jonathan Stempel and Douglas Gillison
Sept 12 (Reuters) -A U.S. regulator on Thursday banned Navient NAVI.O from servicing federal student loans, excluding the company once known as Sallie Mae froma market it once led, and ordered it topay $120 million for years of student lending failures.
The U.S. Consumer Financial Protection Bureau said the ban would prevent Navient from servicing federal direct loans, and from directly servicing or acquiring most loans under the Federal Family Education Loan Program.
CFPB Director Rohit Chopra told reporters his agency was "closing the book" on Navient, saying the company "harmed millions of borrowers across the country."
The CFPBaccused Navientof steering borrowers into delaying loan repayments even if they qualified for affordable repaymentplans based on their incomes, causing them to pay more in interest, because it was cheaper and simpler.
It also faulted Navient for making mistakes in processing payments, and misleading borrowers about their rights.
The payment includes $100 million in restitution, and a $20 million civil fine.
Navient, based in Herndon, Virginia, said in a statement it disagreed with the CFPB allegations, but that the settlement "puts these decade-old issues behind us" and was a "positive milestone in our transformation of the company."
In January 2022, Navient reached a $1.85 billion settlement with 38 U.S. states and Washington, D.C. to resolve charges it made predatory loans that borrowers struggled to repay.
Navient said it no longer serviced or purchased federal student loans, having in 2021 transferred its contract to service government loans to a third party, and in July begun outsourcing the servicing of federally subsidized private loans.
In afternoon trading, Navient shares were up 6.2% at $15.57.
Chopra told Reuters in an interview that while Navient had been taking steps to move away from its past, Thursday's enforcement action ensured it would stay out of the business.
"They will need to transform their business because they will not be able to creep their way back into the student loan industry again," he said.
Thesettlement resolves a CFPB lawsuitfiled in Scranton, Pennsylvania in January 2017, and requires a judge's approval.
Navient was the largest U.S. student loan servicer when the lawsuit began, handling more than $300 billion of federal and private loans for over 12 million borrowers, the CFPB said.
Reporting by Jonathan Stempel in New York and Douglas Gillison in Washington; Editing by Chizu Nomiyama, Franklin Paul and Diane Craft
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
