Morgan Stanley's wealth business slowdown overshadows profit beat
Rewrites headline and paragraph 1, adds details and context throughout; Updates shares
July 16 (Reuters) -A resurgence in investment banking helped Morgan Stanley's MS.N profit beat Wall Street expectations for the second quarter, but weakness in its key wealth business sent the bank's shares nearly 3% lower before the bell on Tuesday.
Revenue growth in the wealth management segment slowed to 2% in the second quarter, compared with a 16% jump a year ago. Net new assets came in at $36 billion, below $89.5 billion last year.
The bank's wealth business had flourished under former CEO James Gorman, generating more stable revenue than more volatile market-sensitive businesses such as investment banking and trading. It aims to manage $10 trillion in client assets.
Chief Financial Officer Sharon Yeshaya said in an interview with Reuters the growth of the business was within the bank's expected range.
The growth in the wealth business had helped Morgan Stanley weather the industry-wide, two-year slump in investment banking better than Wall Street peer Goldman Sachs GS.N.
The segment's revenue increased to $6.79 billion in the quarter from $6.66 billion a year earlier, slightly shy of Wall Street expectations, according to LSEG data.
The bank's net income rose to $3.1 billion, or $1.82 per share, in the three months ended June 30, compared with $2.2 billion, or $1.24 per share, a year earlier. Analysts on average had expected $1.65, according to LSEG.
The results reflected an "overall solid quarter," wrote analysts led by Keith Horowitz at Citigroup.
"The stock was priced with a relatively high bar heading into the print, which may explain pre-market weakness as the focus is on wealth management... we remain highly confident in the wealth management story here," he wrote, noting that growth in net new assets can be uneven.
Morgan Stanley's quarterly total revenue of $15.02 billion also handily surpassed Wall Street expectations of $14.30 billion.
INVESTMENT BANKING REVIVAL
An improving economic outlook, expectations of U.S. interest rate cuts and surging equity markets have spurred buyouts, debt sales and stock offerings after a nearly two-year dry spell for Wall Street. Global investment banking revenues jumped 17% in the first half to $41.6 billion, according to data from Dealogic.
Morgan Stanley's investment banking revenue surged 51% to $1.62 billion in the second quarter.
"The firm delivered another strong quarter in an improving capital markets environment," said CEO Ted Pick in a statement.
Yeshaya said the investment banking business was in the early innings of recovery.
Within the business, equity underwriting revenue jumped 56% to $352 million, driven by a rebound in initial public offerings and private stock sales, while fixed income underwriting surged 71% to $675 million, boosted by corporate debt sales.
Advisory revenues also climbed 30% to $592 million on higher completed deals.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase JPM.N and Citi C.N had also reported robust investment banking revenue.
Morgan Stanley's equity and bond trading desks also outperformed expectations in the quarter. Equity net revenue climbed 18% from a year ago, while fixed income net revenues increased 16%.
The bank's institutional securities unit reported revenues of $7 billion in the second quarter, up from $5.7 billion a year earlier.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru and Tatiana Bautzer in New York; editing by Lananh Nguyen and Devika Syamnath
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
