Luxury’s China wobble will accelerate M&A
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Yawen Chen
LONDON, Oct 16 (Reuters Breakingviews) -The luxury sector is headed for a new wave of M&A. On Wednesday, shares in $330 billion giant LVMH LVMH.PA fell 7% after it revealed the bleak state of consumer spending in China. Although the pain was felt across the sector, cash-rich giants like the Louis Vuitton owner will be in the best position to scoop up bargains like Kering PRTP.PA.
LVMH’s core business of flogging high-end dresses, shoes and leather goods is under pressure. Sales in the unit, which accounts for nearly three-quarters of the company’s operating profit, fell 5% in the three months ending September versus 1% growth in the second quarter. Analysts had expected the top line to hold steady in that division. The sputtering performance of the world’s second-largest economy was the main driver of the decline. Sales to mainland Chinese consumers were down by mid-single digits compared with LVMH’s own estimate in July of mid to high single-digit growth.
More disheartening for investors is there are few signs of growth elsewhere. Consumer spending is slowing outside of China, according to Bank of America analysts. LVMH finance director Jean-Jacques Guiony said he saw a “slight improvement” in American and European consumers, but it was “nothing to write home about”. And if President Xi Jinping’s fiscal stimulus plan fails to materialise, and tariff wars between Brussels and Beijing intensify, the pain may get worse still.
This, however, creates an opening for the stronger luxury players. Cash-rich giants like LVMH and Hermès HRMS.PA can stay competitive by spending more on advertising and marketing than their rivals while also stripping out costs. Shares in Kering, Burberry BRBY.L and Salvatore Ferragamo SFER.MI have underperformed their larger rivals over the past year. And if LVMH manages this crisis better than these smaller players including Moncler MONC.MI, which formed a closer alliance with LVMH boss Bernard Arnault last month, he may be in a position to pounce.
Follow @ywchen1 on X
CONTEXT NEWS
French luxury giant LVMH said on Oct. 15 that its sales growth, adjusted for currency fluctuations, acquisitions and disposals, fell 3% to 19 billion euros ($20.8 billion) for the three months ending September.
It marked the luxury giant’s first decline in quarterly sales since the pandemic.
LVMH’s fashion and leather goods division, home to Louis Vuitton and Dior labels, reported a decline of 5%. Fashion and leather goods comprise almost half of LVMH revenue.
LVMH shares fell 7.1% to 581 euros as of 0719 GMT on Oct. 16.
Graphic: Luxury stocks are on the way down https://reut.rs/4dJBuMw
Editing by Aimee Donnellan, Streisand Neto and Oliver Taslic
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
