Lufthansa sees earnings slump in third quarter as costs rise
Sees Q3 adjusted EBIT below last year's 1.5 bln euros
Q2 net results 469 mln euros, down almost a half on year
CEO says demand strong, but price pressure intensified
Adds CEO comment on profit margins, yields in paragraph 9
By Ilona Wissenbach, Joanna Plucinska and Rachel More
BERLIN/LONDON, July 31 (Reuters) -Lufthansa LHAG.DE warned of a fall in third-quarter earnings on Wednesday as the German airlines group grapples with higher wage costs and a squeeze on ticket prices, pointing to tougher market conditions across the aviation sector.
Airfares around Europe and Asia have started to plateau or fall amid signs the post-COVID travel boom may be starting to lose steam just as many airlines are ramping up flights.
Ryanair RYA.I, Europe's biggest airline by passenger numbers, and Air France-KLM AIRF.PA reported plunging profits earlier this month, although easyJet EZJ.L fared better.
Lufthansa said it expected third-quarter yields - a measure of flight profitability - to fall by a single-digit percentage from 2023 levels, while unit costs are seen rising by a similar amount.
Chief Executive Carsten Spohr said demand had remained strong, but that "market-wide capacity growth intensified price pressure for the passenger airlines, causing yields to fall."
Delays in aircraft deliveries are also disrupting fleet management and driving up repair costs for older planes, while wages have risen for German staff after strikes that cost the group 100 million euros ($108 million) in the second quarter.
Overall, Lufthansa forecast third-quarter adjusted earnings before interest and taxes (EBIT) below the previous year's 1.5 billion euros, due to challenges at its main-brand passenger business Lufthansa Airlines.
Spohr later said on a call that the company would slow capacity growth later in the year, adding that competition with Chinese airlines in particular was hitting the German group as yields fall for Lufthansa on routes on which they compete.
"For us, yields are more important than growth," Spohr told an analyst call, adding that the company was still aiming to achieve an 8% EBIT margin, albeit one or two years later than previously expected.
Shares in Lufthansa, which had already cut its full-year profit target earlier this month for the second time this year, were little changed at 1019 GMT. The stock has fallen around 23% over the last six months.
For the second quarter, Lufthansa reported a group net result of 469 million euros, down almost half on the same period last year.
Spohr said a restructuring programme could help to turn around the group's fortunes, with a focus on modernisation.
($1=0.9239 euros)
Europe's airline shares dip in Q2 amidst rising costs https://tmsnrt.rs/4dr6XmH
Reporting by Rachel More, Joanna Plucinska, Ilona Wissenbach; Editing by Clarence Fernandez and Mark Potter
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
