L'Oreal 2Q sales rise but depressed China market weighs
Adds details on business units in paragraphs 10-13, analyst comment, share moves at peers
By Dominique Patton
PARIS, July 30 (Reuters) -French cosmetics giant L'Oreal OREP.PA reported a 5.3% rise in second-quarter sales, below expectations and likely further rattling investors already worried about the lack of rebound in the important Chinese market.
The Paris-based company, which owns the Maybelline and Lancome brands, said on Tuesday that sales in the quarter reached 10.88 billion euros ($11.75 billion), up 5.3% on a like-for-like basis from a year earlier, but undershooting the 5.9% growth seen in a consensus compiled by Visible Alpha.
The growth, the slowest for a quarter since at least the start of 2022, comes as the global beauty market adjusts to a less dynamic pace of sales after a pent-up surge following the pandemic.
Luxury bellwether LVMH LVMH.PA last week said its perfumes and cosmetics sales grew 4% in the second quarter, slowing from 7% in the first three months of the year.
Shares in U.S. rival Estee Lauder EL.N were down 2.7% after L'Oreal published its sales, while beauty firm Coty COTY.N fell 3%.
L'Oreal CEO Nicolas Hieronimus had said last month that the global beauty market was growing more slowly than earlier predicted, at about 4.5%-5%, largely due to a lack of rebound in the Chinese market.
Shoppers in China, which has been one of the world's fastest growing beauty markets, are cutting back on spending over worries about job insecurity and a prolonged real estate slump.
The world's No. 2 economy grew less than expected in the second quarter, prompting consumers to buy fewer creams and lipsticks, both online and in stores.
L'Oreal, whose products span the mass market to the high-end luxury segment, had been expected to outpace its peers, but still posted a 2.4% decline in like-for-like sales in North Asia, which come mostly from mainland China. That followed a 1.1% drop in the first quarter.
"In mainland China, the beauty market was negative in the second quarter on a tough comparison base, exacerbated by lasting low consumer confidence," said the company in a statement.
Growth also slowed sharply in North America to 3.4% for the quarter, but Europe sales rose by 9.7%.
"Europe continues to defy gravity," said analysts at Jefferies.
The company also highlighted the strong performance in its luxury division that markets YSL Libre perfume and Prada makeup. The business grew 2.8%, beating expectations for a 1.6% rise, thanks to "robust" growth in Europe and "double-digit" growth in North America and emerging markets.
In the consumer products division, which includes its L'Oreal Paris mascaras and Garnier skincare and accounts for more than a third of its revenue, sales grew 6.7% on a like-for-like basis.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 10.8%, at a much less rapid pace from prior quarters, due to slower demand in the U.S.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 211 billion euros, have lost 12% so far this year, compared to a 31% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9257 euros)
Reporting by Dominique Patton; editing by David Evans
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
