Japan's auto rally betrays global EV anxiety
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add chart.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 29 (Reuters Breakingviews) -Japan's latest stock rally underscores the global anxiety over automakers' transition to smarter, cleaner cars.
Investors on Monday were quick to react to the news that Mitsubishi Motors 7211.T will join an alliance between Honda Motor 7267.T and Nissan Motor 7201.T, which the Nikkei had reported a day earlier, citing sources. The $4 billion carmaker's shares rose some 5% following the report, while its larger peers each gained more than 2%, adding nearly $2 billion to their combined market valuation.
Details about how exactly the trio would work together are scant. Though Nissan and Honda announced they were looking into a strategic partnership back in March, little is known about the content of their talks, except that they were wide-ranging, covering automotive software platforms, core components related to electric cars, and the even vaguer category “complementary products”.
Even so, there is reason to be excited. Combined sales of the three manufacturers totalled nearly 8 million units last year. That indicates scope for significant economies of scale in the research, development and sourcing of key technology, which could be especially lucrative for costly components like batteries. By comparison, the world’s largest group by sales, compatriot Toyota Motor 7203.T, delivered just over 11 million vehicles in the 12 months to the end of March. Operating margins at the $250 billion giant hit 11% in its most recent financial year, per LSEG, trouncing roughly 7% at Honda and Mitsubishi and 4.5% at Nissan.
For Mitsubishi, the minnow of the alliance, boss Takao Kato has the most to gain from linking up with larger rivals. The company, which sold fewer than 1 million cars in the last fiscal year, is part of another three-way tie-up with Nissan and Renault RENA.PA. Yet in the quarter ending June, earnings slumped 38% year-on-year to 29.5 billion yen,about $200 million,on the back of falling volumes, rising sales expenses and other costs. And although the manufacturer claims to have launched the world’s first ever mass-market electric vehicle when it introduced the i-MiEV in 2009, it has since fallen behind. Last year’s strategy reset revealed EVs and hybrids made up just 7% of its sales in 2021, a number it wants to boost to 50% by 2030.
Mitsubishi's woes are not unique. Earlier this month, global brands spanning Nissan, Stellantis STLAM.MI and Hyundai Motor 005380.KS flagged concerns over rising marketing costs and sluggish demand, which are squeezing the bottom line just as they look to pour more capital into developing smarter, cleaner cars. Investors' eagerness to seize on any opportunity for companies to cut costs, however fuzzy and pre-mature, betrays the industry's profit angst.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Mitsubishi Motors will join an alliance with Honda Motor and Nissan Motor, according to a report from the Nikkei, citing sources, on July 28.
Nissan and Honda signed a memorandum of understanding and agreed to start a feasibility study into a strategic partnership focused on electrification and intelligent vehicles, the companies announced on March 15. The scope of the feasibility study included automotive software platforms, core components related to EVs, and complementary products, per the announcement.
Shares in Mitsubishi Motors rose 5.3% to 442.4 yen in morning trade on July 29.
Graphic: Larger Toyota enjoys a fatter operating margin https://reut.rs/3WmU32f
Editing by Robyn Mak and Ujjaini Dutta
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
