Italy's Monte dei Paschi lifts guidance as turnaround strategy yields results
Sets higher profit goals for 2026, 2028
Plans IT investments to digitise business
Owning 100% of insurance business would be "positive"-CEO
Recasts after analyst call
By Valentina Za
MILAN, Aug 6 (Reuters) -State-owned Italian bank Monte dei Paschi di Siena BMPS.MI on Tuesday raised its profit outlook and dividend payout goal through 2028, after second quarter earnings came in well ahead of expectations.
Shares in the bank, which has implemented a turnaround strategy under Chief Executive Luigi Lovaglio after a 5.4 billion euro ($8.72 billion) state bailout in 2017, were up 7.8% after the bank updated its forecasts through to 2028.
The shares have rallied more than 50% this year, outpacing a 28% increase in Italy's banking index .FTITLMS3010, as the restructuring and higher interest rates boosted profits.
Monte dei Paschi (MPS) said net profit in April-June totalled 826.5 million euros, roughly double a company-provided consensus forecast of 381 million euros, with 456.8 million of the profit coming from tax credits, which MPS is now eligible for after revamping its business following years of losses.
The bank maintained its 2024 pre-tax profit forecast of 1.3 billion euros but increased the 2024 payout ratio to 75% of profits from 50%. It said it assumed the payout ratio would stay at that level through 2028 with its core capital ratio projected to remain above 18%, the highest among Italy's major banks.
MPS lifted its forecast for pre-tax profit in 2026 to 1.4 billion euros, or 54% higher than the target it had set two years ago.
It said pre-tax profit would rise further to 1.7 billion euros in 2028 with net fees and commission rising by 260 million euros over the next four years, more than offsetting an expected 80 million euro decline in net interest income over the period, as interest rates keep falling.
It also forecast a 2.6% average annual rise in operating costs in 2024-2026.
Citi analyst Azzurra Guelfi said that increase in costs was larger than expected and provided scope for savings if the bank clinched the merger the Italian Treasury has been looking for.
The rising costs reflect plans to hire 800 more staff over 2024-2028 and investments in technology of 500 million euros, MPS said.
Lovaglio, a veteran UniCredit executive, was brought in by the Treasury in early 2022 after the Treasury failed to clinch a sale of MPS to UniCredit in 2021.
Asked about whether MPS could use some of 2 billion euros in excess capital to buy out insurance partner Axa AXAF.PA, Lovaglio said it was not currently an option, but such an opportunity, if it arose, would be "really positive" for the bank in terms of additional fees.
Revenue in April-June totalled 1.02 billion euros, slightly ahead of expectations and little changed from the first quarter.
($1 = 0.9169 euros)
Reporting by Valentina Za, editing by Gavin Jones and Susan Fenton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
