Investment funds pour into Australian banks; caution on miners
By Aaditya GovindRao
Aug 12 (Reuters) -Australian financial stocks are ruling the roost on the traditionally miners-led local main index, fueled by growing interest from equity funds that are wary of the commodity-backed sector due to poor Chinese demand.
The financial sub-index .AXFJ, composed chiefly of the biggest lenders in the region, has risen more than 15% this year. In contrast, the local metals and mining index .AXMM has declined more than 18% and conceded its top weighting on the ASX 200 index .AXJO to banks at the end of the second quarter.
Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the nation's biggest bank, also became its most valuable stock on July 12, surpassing global miner BHP Group BHP.AX.
Lower bad debts, growing net interest margins and less competition has helped banks. Australia's property prices hitting record highs have also provided a tailwind. Meanwhile, a strong premium rate cycle has bolstered insurers.
"As property prices climb, home loan growth generally increases as well, boosting overall revenue and ensuring stable dividend payouts," Junvum Kim, senior sales trader at Saxo Asia Pacific, said.
Abrdn Australia Equity Fund Inc IAF.A, an actively managed fund that helps U.S. investors gain exposure to Australian equities, increased its holding in financials by around 6% in the first half of 2024, while cutting mining sector investments by 4%.
"The Australian banks have continued their strong run over the past year. All are trading close to or well above their five-year historical average multiples now," said Eric Chan, an investment manager at Abrdn focusing on Asian equities.
"This has surprised many, given the backdrop of subdued earnings growth and return on equity levels for the sector."
A sustained slump in China's property sector, a top consumer of iron ore, has weighed on the underlying commodity prices, putting pressure on global mining giants like BHP and Rio Tinto.
"We sold a lot of the resources sector (stocks) during January and February as China's property sector continued to struggle," said Jun Bei Liu, who manages the Tribeca Alpha Plus Fund.
Financials accounted for nearly 30% of Tribeca's portfolio as of June-end, while materials only about 5%-to-10%.
GREEN SHOOTS OF HOPE
Traders believe that recent stimulus measures from the world's second largest economy could signal a turnaround for the materials sector in the near term.
"Even though demand hasn't recovered yet, the stimulus efforts from China, along with the fact that the stock prices are really cheap now, has led us to start buying miners again in the past month", said Liu.
While copper and iron ore prices are in a bear market, cost bases of the big miners are stable, allowing them to withstand this pressure, Saxo's Kim said.
BHP vs CBA https://reut.rs/3SGQ3su
Reporting by Aaditya Govind Rao; additional reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Rushil Dutta and Mrigank Dhaniwala
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
