Intesa lifts profit goal after stronger than expected quarter
Shares extend gains, up 3% on better than forecast results
Sees room to approve share buybacks at year-end
Hedging strategy helps it to offset peaking market rates
Adds CEO quote in paragraph 2, details on capital in paragraph 3, analyst comment in 15; Russia details in 17
By Valentina Za
MILAN, July 30 (Reuters) -Italy's biggest bank Intesa Sanpaolo ISP.MI on Tuesday raised its profit outlook, after posting stronger than expected quarterly earnings and signalling additional investor rewards ahead.
"We have a lot of excess capital and there is a lot of room for future buybacks," CEO Carlo Messina told analysts.
Intesa, which pays out 70% of profit in cash, decides on share buybacks, which have become bank investors' favoured remuneration tool, only at the end of each year.
It recently launched a 1.7 billion euro share buyback on 2023 earnings while still strengthening core capital slightly in the second quarter to 13.5% of assets.
With net lending income still rising despite euro zone interest rates having peaked and a strategy to grow net fees bearing fruit, Intesa posted a net profit of 2.47 billion euros, above a Reuters consensus forecast of 2.28 billion ($2.5 billion).
Shares extended gains after the release to rise 3% by 1313 GMT.
Intesa expects net profit in 2024 and 2025 to surpass 8.5 billion euros, having previously guided for a net income above 8 billion euros.
It plans to approve an interim dividend of 3 billion euros in October, it said.
Second-quarter revenues came in at 6.86 billion euros, above an average 6.54 billion analyst forecast.
Unlike its direct rival UniCredit CRDI.MI, Intesa owns its own asset management and insurance business. It said net fees rose 5% quarter-on-quarter to 2.27 billion euros, and were up 7% from a year before.
Despite a European Central Bank rate cut in June with more expected to follow in coming months, Intesa increased income linked to the gap between lending and deposit rates in the second quarter from the previous one, thanks in part to its hedging strategy.
At 4 billion euros, the net interest income (NII) was up 12% yearly and the best second quarter figure ever. NII is expected to total 15.5 billion euros in the full year
But the bank is also working to grow sales of savings products as the boost from higher rates fizzles out. Intesa has grouped its wealth management activities into a single division and set up a committee headed by the CEO to drive net fees.
In a note titled "Look at me!", Citi analysts said Intesa beat expectations on both fees and NII.
Net inflows into assets Intesa manages on behalf of customers totalled 1 billion euros in the second quarter, the bank said, highlighting Italian savers may have had enough of government bonds after buying some 100 billion euros last year.
Intesa, which unlike UniCredit is not repatriating profit from its Russian business, said it booked a 56 million euro charge in the second quarter to offset the contribution to net income from Russia.
(1 = 0.9231 euros)
Reporting by Valentina Za
Editing by Keith Weir and David Evans
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।