Indian rupee, bond yields may see mild decline; Fed meeting in focus
By Dharamraj Dhutia and Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 29 (Reuters) -The Indian rupee is likely to remain under pressure after touching an all-time low last week, and alongside government bonds will take cues from the Federal Reserve's policy decision due on Wednesday.
The rupee INR=IN ended at an all-time low of 83.7275 on Friday, pressured by weak risk appetite and persistent dollar demand from oil companies.
The local currency faced headwinds last week after the government's decision to raise taxes on profits from equity investments dampened sentiment, followed by overseas investors withdrawing about $1 billion from the Indian stock markets.
The dollar-rupee pair is likely to move higher steadily with support "shifting upward to 83.45 while getting resisted at 83.85," Dilip Parmar, a foreign exchange research analyst at HDFC Securities said.
Traders expect the Reserve Bank of India to continue intervening in the market to limit volatility.
Meanwhile, data released on Friday showed that U.S. prices rose along largely expected lines in June, supporting hopes of a rate cut by the Federal Reserve in September.
The dollar ended slightly lower last week, while most Asian currencies gained.
The Fed is widely expected to keep rates unchanged at its July 30-31 meeting, with investors paying close attention to Chair Jerome Powell's remarks to gauge the future path of U.S. policy rates.
Meanwhile, the Indian 10-year government bond yield IN071034G=CC ended at 6.9419% on Friday, down 3 basis points last week after easing two bps in the previous week.
Traders expect the benchmark yield to move in the range of 6.90% to 6.98% this week, taking cues from the Fed's policy meeting.
Bond yields eased last week as favourable demand-supply dynamics supported investor sentiment, while the federal budget announcement did little to help the longer-end of the bond yield curve.
The government cut the fiscal deficit target by 20 basis points to 4.9% for this year from 5.1% in the interim budget, but reduced gross borrowing by only 120 billion rupees to 14.01 trillion rupees. It, however, slashed issuance of Treasury bills, which will result in a net inflow of 500 billion rupees.
Market participants believe that more action could shift in the shorter-end of the curve, steepening the yield curve in the coming days.
"The 10-year part of the bond yield curve is unlikely to show any major moves, and should remain in the 6.92%-7.00% range, while the action will shift in the shorter end," said Vikas Goel, managing director at PNB Gilts.
KEY EVENTS:
** U.S. July consumer confidence - July 30, Tuesday (7:30 p.m. IST)
** India June fiscal deficit data - July 31, Wednesday (3:30 p.m. IST)
** India June infrastructure output data - July 31, Wednesday (5:30 p.m. IST)
** Bank of Japan rate decision - Aug. 1, Thursday
** U.S. Fed Federal Reserve policy decision - July 31, Wednesday (11:30 p.m. IST) (Reuters poll: No change expected)
** HSBC India July manufacturing PMI - Aug. 1, Thursday (10:30 a.m. IST)
** Bank of England rate decision - Aug. 1, Thursday (5:30 p.m. IST)(Reuters poll: No change expected)
** U.S. initial weekly jobless claims for week ended July 22 - Aug. 1, Thursday (6:00 p.m. IST)
** U.S. July S&P Global global manufacturing PMI - Aug. 1, Thursday (7:15 p.m. IST)
** U.S. July ISM manufacturing PMI - Aug. 1, Thursday (7:30 p.m. IST)
** U.S. July non-farm payrolls and unemployment rate - Aug. 2, Friday (6:00 p.m. IST)
** U.S. June factory orders - Aug. 2, Friday (6:00 p.m. IST)
Reporting by Dharamraj Dhutia and Jaspreet Kalra; Editing by Sherry Jacob-Phillips
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
