India gov't to stick to February budget targets despite election rebuke
Repeats July 17 story with no change to text
By Vivek Mishra and Anant Chandak
BENGALURU, July 17 (Reuters) -The Indian government remains committed to upholding pre-election borrowing and spending targets in the July 23 budget, despite the ruling Bharatiya Janata Party (BJP) losing its majority in this year's national vote, a Reuters poll found.
While relying on some regional parties to form the government, the BJP has retained most ministers from its second term, signaling continuity in fiscal policy, mostly aimed at boosting economic growth through infrastructure spending.
But a lack of follow-through in private expenditure has worsened India's chronic unemployment problem, a key issue contributing to the recent electoral rebuke given to Prime Minister Narendra Modi's government.
Three-fifths of economists, 27 of 45, said the government will not significantly change its planned spending in the final budget compared to the interim one presented on Feb. 1. The remaining 18 in a July 5-16 Reuters poll expected a change.
"We expect the budget to signal policy continuity and an uncompromising focus on fiscal consolidation, despite the weaker political mandate," said Sonal Varma, chief economist for India at Nomura.
"The first budget of Modi 3.0 will be an important platform for the government to signal its intent on fiscal consolidation, showcase how it plans to manage allies' financial demands and present its vision for the next five years."
Median forecasts in the poll put the fiscal deficit target at 5.10% of gross domestic product (GDP) and gross borrowing at 14.13 trillion rupees ($169.10 billion), exactly the same as the February budget.
Several economists forecast the exact same budget target figures provided by the government prior to the election as well as the previous target for capital expenditure, both in rupees and as a percentage of GDP.
Economists surveyed said the government will stick to its fiscal consolidation path but use a record dividend transfer of 2.11 trillion rupees from the Reserve Bank of India (RBI) - a well-timed major financial windfall - for higher spending.
Two political allies have demanded 480 billion rupees in additional funds for their home states in exchange for parliamentary support, according to a document reviewed by Reuters and a source familiar with the matter.
"Although there is quite some pressure on Modi from his coalition partners...we don't think these are likely to derail the previously announced fiscal consolidation plans. This is because of the greater headroom provided by the RBI dividend payouts," said Alexandra Hermann, economist at Oxford Economics.
"Another motivation (is) the prospect of a rating upgrade. The rating outlook was recently changed to positive from stable by S&P Global Ratings. We doubt the government will jeopardise it intentionally."
India's sovereign credit rating is just one notch above junk. Federal and state government debt together amounts to around 80% of GDP, higher than most similarly-rated emerging economies.
The government was also expected to stick to its record capital expenditure of 11.11 trillion rupees, or 3.40% of GDP, on infrastructure investment.
"While maintaining focus on capex, we think the government will use increased receipts to fund higher revenue spending, balancing economic and political needs," said Shreya Sodhani, regional economist at Barclays Bank.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
($1 = 83.5605 Indian rupees)
Reporting by Vivek Mishra and Anant Chandak; Polling by Rahul Trivedi; Editing by Hari Kishan, Ross Finley and Sharon Singleton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।