Hungary central bank shows its independence with warning to OTP on Russia, S&P says
By Gergely Szakacs
BUDAPEST, June 4 (Reuters) -The National Bank of Hungary showed its independence by telling OTP Bank OTPB.BU last week to curb its Russian exposure, analysts at S&P Global said, amid repeated attempts by the Hungarian government to rein in the central bank's powers.
Last Wednesday the NBH told OTP Bank, central Europe's largest independent lender, that risks may arise regarding the bank's Russian activities and payment transactions due to Western sanctions imposed on Russia as well as differences between Russian and European Union rules on preventing money laundering, financing terrorism and compliance measures.
"One of the key assessments for the Hungarian banking system or any banking system that we look at, is that the banking regulator is independent from political influence," S&P Director for European Financial Institutions Anna Lozmann told Reuters in an interview on Tuesday.
"The fact that the National Bank has issued such a statement for us is of huge importance underlying their independence. So it's very positive."
Led by Governor Gyorgy Matolcsy, the NBH has faced strong pressure from nationalist Prime Minister Viktor Orban's cabinet to cut the EU's highest benchmark interest rate even more aggressively to aid the recovery from last year's recession.
In late April, S&P affirmed Hungary's sovereign credit rating at BBB- with a stable outlook but said that repeated proposals to curb the NBH's independence could pose "a material downside risk" to its assessment of the local banking sector.
OTP has gradually decreased its footprint in Russia since Russia's invasion of Ukraine, though its exposure is still third-highest among European banks, behind Raiffeisen Bank and UniCredit, based on a tally by Morningstar DBRS.
"As time progressed the exposure got smaller, and for Russia we're only speaking about an impact of about 6 to 10 basis points to CET1 now," said Lukas Freund, S&P Associate Director for European Financial Institutions Ratings.
"So it's not material in the sense that this would cause any capitalization problems, but of course there is the tail risk of reputation," he said. "From a ratings perspective, we think it's good that they have curbed their exposure to Russia."
Orban's government has roiled EU and NATO allies by maintaining close business ties with Russia even after its invasion of Hungary's eastern neighbour in February 2022, and by refusing to send weapons to Ukraine.
MAINSTREAM BANKS ADJUST
S&P projects single-digit lending growth this year for banks in central Europe following recent sharp rate cuts in the region and expects banks to continue to generate solid profits.
However, with net interest margins likely having peaked, lenders will have to redouble efforts to boost efficiency, said Markus Schmaus, Managing Director - Analytical Manager for Financial Institutions at S&P.
The main risks to the region's lenders stem from any new banking taxes, government intervention and geopolitics, according to S&P.
Schmaus also said fintech companies and startup firms were unlikely to disrupt the business model of established lenders, with mainstream banks adjusting quickly to the challenges posed by growing digitalisation.
"I think in 2016 we published a picture where you see a fintech unplugging the banks. The power cord was unplugged by fintech. We no longer believe that," Schmaus said.
"I cannot really imagine that there will be something in terms of disruption, which you can measure in terms of profitability."
Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Susan Fenton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
