Goldman Sachs targets $2 bln for first Asia-focused private equity fund, sources say
By Kane Wu
HONG KONG, July 15 (Reuters) -Goldman Sachs GS.N aims to raise $2 billion in its first Asia Pacific-focused private equity fund, two people with knowledge of the bank's fundraising plan said, as it looks to deepen exposure to some of the world's fastest-growing economies.
The fund-raising effort comes as private equity firms in Asia reshape investment strategies and country allocations amid geopolitical tension, a higher interest rate environment, market volatility, and macroeconomic headwinds.
Goldman Sachs Asset Management, the bank's investment arm, has been marketing the new fund to sovereign wealth funds, pension funds and private investors, setting its sights on a first close by the fourth quarter, the sources said.
The fund, whose target size is being reported for the first time, will focus primarily on investment opportunities in Japan, with about half its capital expected to be allocated to there, one of the sources said.
India, South Korea, and Australia will also be key markets for the fund, the source said.
Both sources sought anonymity as they were not authorised to speak to the media.
A spokesperson for Goldman declined to comment.
In the first half of 2024, Asia-focused private equity fundraising was up 4% on the year at $52.7 billion, but still a far cry from the first-half average in the past decade of $131.7 billion, says industry data provider Preqin.
Global investors have been particularly cautious about deploying capital in China, deterred by its economic slowdown, regulatory crackdown and Sino-U.S. tension, which have all weighed on Asia fundraising by global private equity firms.
Only five China-focused private equity funds were raised in the first half this year, totalling $2.2 billion, Preqin data showed.
On the other hand, Japan has become a hot spot for private equity firms as a cheap yen currency, buoyant public market and policy drives to improve corporate governance make its stocks and assets more attractive.
Japan's benchmark Nikkei .N225 racked up its biggest absolute rise ever for the year ended March 29, after having hit record levels since February. It is up 23% this year.
Private equity-backed mergers and acquisitions in Japan stood at a record $35.5 billion in 2023, after their numbers rose steadily in the preceding decade, LSEG data showed.
Stephanie Hui, Goldman's head of Asia private equity and global co-head of growth equity, told an Australian paper in March the firm was looking to raise an Asia-focused vehicle, and planned to increase investments in Japan and India.
One of the sources told Reuters that Goldman, which manages more than $90 billion in private equity assets globally, including buyouts and growth investments, would also continue to look at opportunities in China.
The Wall Street bank's 18-strong Asia private equity team, led by Hong Kong-based Hui, has deployed $17 billion across 242 investments in the region, its website says.
In February Chief Executive David Solomon said Goldman would raise its ninth global private equity fund this year. The bank has been in the private equity business for more than 30 years.
Since Solomon took the reins in 2019, the bank has been reducing use of its own balance sheet in asset management, by tapping external capital for investments, aiming to boost earnings from fees.
Over the last five years, the bank has invested in more than 60 companies in Asia, such as Japan's Nippo Corp and Chinese software company Shenzhen Qianhai 4Paradigm Data Technology Co, Dealogic data showed.
Goldman was also among the earliest investors in China's e-commerce giant Alibaba Group in 1999, before it became the nation's major online shopping marketplace.
Reporting by Kane Wu; Editing by Sumeet Chatterjee and Clarence Fernandez
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।