European auto stocks fall on uncertainty over China's tariff response
Adds fund manager comments, analyst comment
By Danilo Masoni
MILAN, June 13 (Reuters) -Shares of some of Europe's biggest carmakers fell further on Thursday on uncertainty over how China might respond to the EU's new tariffs on imported Chinese electric vehicles to combat what Brussels sees as excessive subsidies from Beijing.
Chinese countermeasures could target autos directly, which raises the risk for German luxury carmakers, and could even take aim at other sectors like France's cognac industry, analysts said.
"The risk is that China could also take action that would particularly hit the German OEMs who are exporting to China," said Stifel analyst Daniel Schwarz in Frankfurt.
Some investors, however, expect a balanced response from Beijing as Chinese carmakers will still be able to export to Europe, albeit at lower margins.
"I believe it is actually a flash in the pan. The tariffs are not so severe for the Chinese and absolutely necessary for Europe," said Massimo Baggiani, founder at Niche Asset Management in London. "If this hadn't happened, it would have been a significant problem for the European economy, the development of electric mobility, and employment."
By 1145 GMT, Europe's auto index .SXAP fell 2.3% to its lowest level in more than four months, while the broader region-wide STOXX 600 .STOXX was down 0.8%.
China-exposed Volvo Car VOLCARb.ST was the biggest decliner, tumbling 6.2%, followed by German carmakers Porsche AG P911_p.DE, Volkswagen VOWG_p.DE, Mercedes MBGn.DE and BMW BMWG.DE, down between 1.7-3.7%.
Brussels said on Wednesday it would impose extra duties on imported Chinese electric cars from July, ranging from 17.4% for BYD 002594.SZ to 38.1% for SAIC 600104.SS, on top of the standard 10% car duty.
According to Chinese state news agency Xinhua, Beijing hopes the European Union will reconsider tariffs on Chinese electric vehicles and stop going further in the "wrong direction" to shield its auto industry from competition.
Morgan Stanley said it was particularly cautious on luxury carmaker Porsche, majority controlled by Volkswagen. Porsche was trading at its lowest since listing in 2022.
"We expect sentiment towards German OEMs to stay depressed as this development could cause management teams to talk down FY24/25 numbers toward the lower end of guides," analysts at the U.S. bank said in a note.
UBS said that even if the tariffs become final it still expected leading Chinese players to press ahead with their expansion into the European market and accelerate the localisation of plants in the region, a welcome investment for states like Hungary, Italy and Spain.
"It's not clear so far if China will retaliate at all and if yes, whether it would happen within the auto sector," analysts at the Swiss bank said in a note. "Given the negative sentiment, we see a good entry point for top pick Mercedes."
Auto suppliers were also hit. Paris-listed Forvia FRVIA.PA and Valeo VLOF.PA were down 5% and 3.2%, respectively.
Concerns over possible Chinese retaliation spread beyond the auto sector. Shares in French cognac maker Remy Cointreau RCOP.PA fell 4.5%. A trade body for French cognac producers on Wednesday expressed concern over the EU's tariff decision.
China's commerce ministry said Chinese firms reserve the right to request anti-subsidy and anti-dumping investigations into European dairy and pork imports.
GRAPHIC Chinese car exports soared by more than 50% in 2023 https://reut.rs/4bKSMZy
GRAPHIC China's auto exports to European countries rise https://reut.rs/4aUn2Qr
FACTBOX China-made EV makers hit with EU tariffs nL1N3IA0CP
Reporting by Danilo Masoni; Additional reporting by Ozan Ergenay, editing by Alun John, Bernadette Baum and Susan Fenton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
