Europe stock pickers go old-school to ride the next wave in AI
AI theme still a hot topic in Europe
Region's need for data centres in focus
Utilities could benefit from higher power demand
Infotech firms adopting tech stand out
By Lucy Raitano
LONDON, May 22 (Reuters) -European stock pickers are turning to more established sectors like utilities, professional data providers and even copper miners to tap into the next wave of the AI boom, a year after AI chipmaker Nvidia's NVDA.O emergence as a driving force.
Enthusiasm for artificial intelligence helped drive a rally across equity markets in 2023, propelling Nvidia and Dutch semiconductor equipment supplier ASML ASML.AS into the spotlight.
Nvidia shares are hovering close to record highs ahead of its quarterly earnings due late on Wednesday. However, some of the sheen has rubbed off Europe's AI-linked megacaps, prompting investors to seek out cheaper alternatives.
Stock pickers are now looking at companies and sectors that are likely to be long-term AI beneficiaries.
"The first phase of AI was obviously chipmakers like Nvidia. Then you’ve already seen the second wave move to the industrial companies which actually supply the components to the data centres," said Bernie Ahkong, CIO Global Multi-Strategy Alpha at UBS O’Connor.
"And now we’re just starting to get the third phase into utility/power firms in the past several weeks."
FIRING UP THE DATA CENTRES
Data centres, which are essential to the rise of generative AI, need huge amounts of energy and this is expected to surge as demand for the centres accelerates.
The International Energy Agency estimates total power consumption from data centres will top 1,000 terawatt hours (TWh) by 2026 - roughly what Japan consumes now - from 460 TWh in 2022.
"One of the most interesting ways within Europe to play AI on a multi-year basis actually is via some of these utilities companies," UBS O'Connor's Ahkong said.
Demand for data centre space in Europe is also set to outstrip delivery of new stock for the third straight year and AI demand will exacerbate the issue, said Kevin Restivo, who heads European data centre research at real estate services provider CBRE.
In the last five weeks, the utilities index .SX6P has risen over 9%, driven largely by expectations for interest rate cuts, versus a 4.7% rise in the main STOXX 600 .STOXX index. But they are still lagging the rest of the market year-to-date, up just 0.2% versus a 9% rise in the benchmark index.
Bank of America said in a recent note European utilities bosses are talking about AI, but upside potential from data centres is "anecdotal at best".
Even so, the bank says plenty of companies could benefit from a boom in AI-linked power demand, from Fortum FORTUM.HE, Verbund VERB.VI and renewables supplier EDP EDP.LS, to larger players like RWE RWEG.DE, Iberdrola IBE.MC, Enel ENEI.MI and Engie ENGIE.PA.
ADOPTERS VERSUS ENABLERS
A year ago, investors had been jittery around the disruptive potential of AI for anything from IT services to media, education and consulting.
"How I look at AI in the UK, the US has the enablers, we’ve got the adopters," Trevor Green, head of UK equities for Aviva Investors, said.
"When investors will get particularly interested is when we can actually quantify this in revenue potential. The providers are rightly still being a bit evasive on this as we are at such an early stage of adoption," he said.
He highlighted the London Stock Exchange LSEG.L, information and analytics group RELX REL.L and software group Sage SGE.L as examples of companies that have been working on AI for years.
"Now we are properly starting to see revenue-generating opportunities from it," he said.
Marcel Stotzel, co-portfolio manager of Fidelity European Fund and Fidelity European Trust, says a lot of the AI hype has been around the big U.S. names behind the technology.
In the past year, shares in the likes of OpenAI backer Microsoft MSFT.O and Alphabet's Google GOOGL.O have shot up 33%-41%.
Meanwhile, some European companies have been quietly using AI to develop new products that are already benefiting their customers, said Stotzel.
"This has resulted in the European-listed beneficiaries trading at more attractive valuations," he said, listing German software company SAP SAPG.DE and Swiss drugmaker Roche ROG.S among those his team are focused on to play the AI theme.
Miners are another area of investor interest, particularly for copper CMCU3, which has hit record highs above $11,000 a metric ton this week, spurred largely by a shortage of material for prompt delivery.
Commodity trader Trafigura believes copper demand linked to data centres and AI could add up to one million tons by 2030 and exacerbate supply deficits towards the end of the decade.
"The copper boom is also part of the AI craze," Kathleen Brooks, research director at trading platform XTB, said.
European utilities stocks stage comeback https://reut.rs/44QOE7n
IEA electricity demand outlook https://reut.rs/3V7MSvo
Enabler, adopter or beneficiary https://reut.rs/3WKr3Dz
Reporting by Lucy Raitano; Editing by Amanda Cooper and Emelia Sithole-Matarise
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।