Euro steadies as investors weigh up French gridlock; dollar soft

Reuters

Euro steadies as investors weigh up French gridlock; dollar soft

জুলাই 8, 2024 - 11:44 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>FOREX-Euro steadies as investors weigh up French gridlock; dollar soft</title></head><body>

Updates prices

By Kevin Buckland and Amanda Cooper

TOKYO/LONDON, July 8 (Reuters) -The euro steadied on Monday, recovering overnight losses that stemmed from projections from France's election which pointed to a hung parliament, while the dollar remained soft.

The dollar remained on the back foot following surprisingly soft U.S. payrolls data on Friday, which boosted bets for the Federal Reserve to soon start cutting interest rates.

Sterling rose to 3-1/2 week highs versus the dollar and the euro, building on the gains following the Labour Party's landslide election victory last week, which ended 14 years of Conservative rule.

The Australian dollar benefited from greenback weakness to push to a six-month peak.

The yen held above last week's near 38-year trough to the dollar, but weakened from the day's highs.

The euro EUR=EBS was flat at $1.0828, having earlier slid as much as 0.4%, as investors weighed up the consequences of a hung French parliament.

That was among several surprises in projected results, including the likely first-place finish for the leftist New Popular Front (NFP) alliance, and third-place showing for Marine Le Pen's nationalist, eurosceptic National Rally (RN), which had been the frontrunner going into Sunday's vote.

Polling agencies forecast the left would get between 184 and 198 seats - well short of the 289 seats needed for an absolute majority. President Emmanuel Macron's centrist alliance was expected to get 160 to 169 seats, and the RN and its allies 135 to 143 seats.

"The shock of a far-right party gaining a majority was avoided in the short term, but the rise of left-wing parties and increasing political uncertainties could raise concerns over French fiscal deficits and euro zone stability in the medium term," said Ken Cheung, director of FX strategy at Mizuho Securities.

NO SIGNIFICANT CHANGE

The euro weakened slightly against the Swiss franc EURCHF=EBS, which had been an early beneficiary of investor concern around the implications for the wider euro zone from potential instability in France.

The single European currency was last down 0.1% at 0.9702 francs, its lowest in a week, but remained within sight of last week's one-month high.

"In our view, these election results are unlikely to have a long-lasting negative impact, given there will be essentially no significant change in the political situation in the National Assembly," Nomura senior macroeconomist Andrzej Szczepaniak said, adding that euro/Swiss should "grind towards parity" over the summer.

The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against the euro, sterling, yen and three other major rivals, was flat at 104.95, stabilising after a near 1% slump last week, exacerbated by Friday's softer U.S. jobs data.

Traders currently set about 76% odds for a rate cut at the Fed's September meeting, up from 64% a week ago, according to the CME Group's FedWatch Tool. A subsequent cut is predicted by December.

The dollar was last up 0.1% at 160.93 yen JPY=EBS, still below last week's high of 161.96.

Sterling GBP=D3 rose 0.1% to $1.2825, its highest since June 12.

The Aussie dollar AUD=D3 was down 0.1% at $0.6741, having earlier edged as high as $0.67615 for the first time since Jan. 4, as the risks of another central bank rate hike contrasted with increasing bets on a near-term cut by the U.S. Fed.

World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E

Reporting by Kevin Buckland; Editing by David Evans and David Holmes

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 10 মিনিট পূর্বে

Baltic index extends gain on panamax strength

Reuters - 10 মিনিট পূর্বে

Nucor forecasts third-quarter profit below estimates as steel prices stay low

Reuters - 11 মিনিট পূর্বে

Home improvement firms' recovery to be fueled by LL Flooring's store closures, Mizuho says

Reuters - 15 মিনিট পূর্বে

EVs could reach 24% EU car market share by 2025, T&E says

Reuters - 17 মিনিট পূর্বে

Microsoft, UAE's AI firm G42 to set up two new centres in Abu Dhabi

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।