Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off

Reuters

Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off

আগষ্ট 5, 2024 - 5:40 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>EMERGING MARKETS-Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off</title></head><body>

Taiwan down 8%, worst day since May 2021

S.Korean shares down 8%, circuit breaker triggered

MSCI EM Asia equities gauge at three-month low

Malaysian ringgit up 2.3%, highest since April 2023

Updates as of 0525 GMT

By Sameer Manekar

Aug 5 (Reuters) -Asian equities plunged to multi-year lows on Monday as investors rushed out of risky assets and into safe-haven bonds on fears the Federal Reserve's protracted fight against inflation may have tipped the United States into a recession.

Bleak U.S. economic data last week triggered worries about whether the U.S. Federal Reserve will be able to engineer a soft landing for the world's largest economy, and if more aggressive rate cuts would be needed to stave off a slowdown. FEDWATCH

Coupled with rising tensions in the Middle East and worries over tech earnings, the ongoing sell-off in equities amplified with tech-heavy benchmarks like Taiwan .TWII and South Korea .KS11 plunging around 8% each.

Taiwan stocks are now down around 18% since their all-time high in mid-July but were still up more than 11% since the start of the year. South Korean shares, which ended last week marginally in the black over the year, are now 6% in the red territory.

"What we are looking at now is a situation where the market is viewing what's going on in the U.S. macro economy as ticking the recession box," Robert Carnell, regional head of research, Asia-Pacific at ING, said.

"It's all flicked from being inflation falling fast enough and the Fed easing in September, to the economy is perhaps hurtling off the rails and the Fed not going to be able to do enough to stop that from getting worse."

MSCI's broadest gauge of Asia-Pacific equities outside of Japan .MIAPJ0000PUS fell 3% to mark its worst day since mid-June 2022.

An index of Asian emerging markets equities .MIMS00000PUS, in which Taiwan holds nearly a quarter of weightage, lost 3% to hit an over three-month low.

Yields on the regional bonds eased sharply, with those on the 10-year notes in India IN10YT=RR falling to its lowest level since March 2022. Yields in Indonesia ID10YT=RR also slipped to their lowest since mid-May.

In Southeast Asia, the Singaporean benchmark .STI declined as much as 3.6% to mark its worst day in more than two years, while stocks in Indonesia .JKSE, Thailand .SETI and the Philippines .PSI lost between 2% and 3%.

Currencies in the region leapt higher as the dollar =USD weakened on rising bets of deeper rate cuts by the Fed.

The Malaysian ringgit MYR= soared 2.3% to its highest since late April last year, marking its best day since January 2016, while the usually tepid Singapore dollar SGD= jumped 0.4% to trade at its highest level this year so far.

Regarding the ringgit, analysts at Maybank wrote "there is more positive idiosyncratic optimism towards the MYR amid the government reforms, better than expected growth and more foreign investor interest".

The Indonesian rupiah IDR= advanced 0.4% to a nearly three-week high while the stocks .JKSE shed 2%, largely unchanged from earlier in the day after data showed annual economic growth held just above 5% in the June quarter.

Elsewhere, the Philippine peso PHP= and Thai baht THB=TH added around 0.4% each, while the Indian rupee INR=IN was slightly lower. China's yuan CNY=CFXS jumped as much as 0.8% to highest level since the start of the year.

HIGHLIGHTS:

** Tokyo's Nikkei share average .N225 falls 10.01%

** Korea exchange triggers circuit breakers on KOSPI .KS11 after index falls 8%

** Philippine c.bank says rates can stay steady; open for cut when price pressures ease

** Mexican peso MXN= down 4.5%, lowest level since Oct 2022

Asia stock indexes and currencies as at 0525 GMT
COUNTRY	FX RIC	FX DAILY %	FX YTD %	INDEX	STOCKS DAILY %	STOCKS YTD %
Japan	JPY=	+2.39	-1.44	.N225	-9.27	-2.79
China	CNY=CFXS	+0.50	-0.51	.SSEC	-0.49	-2.82
India	INR=IN	-0.07	-0.72	.NSEI	-2.01	11.46
Indonesia	IDR=	+0.35	-4.60	.JKSE	-1.99	-1.52
Malaysia	MYR=	+2.16	+4.32	.KLSE	-2.75	7.70
Philippines	PHP=	+0.40	-4.01	.PSI	-2.98	-0.65
S.Korea	KRW=KFTC	-0.07	-5.08	.KS11	-8.09	-7.36
Singapore	SGD=	+0.40	-0.17	.STI	-3.58	0.62
Taiwan	TWD=TP	+0.31	-6.05	.TWII	-8.11	10.89
Thailand	THB=TH	+0.50	-2.68	.SETI	-1.99	-9.11

Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E

Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4

Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 18 মিনিট পূর্বে

Chipmakers lay out factory plans in Europe, US and Asia

Reuters - 21 মিনিট পূর্বে

Wall Street opens higher after retail sales data, Fed decision in focus

Reuters - 22 মিনিট পূর্বে

As Fed cuts loom, health of US economy could determine markets' path

Reuters - 22 মিনিট পূর্বে

New EU climate and competition chiefs to develop bloc's 'clean industrial deal'

Reuters - 25 মিনিট পূর্বে

CBOT Trends-Wheat up 2-4 cents, corn steady-up 1, soybeans up 3-4 cents

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।