Equities tumble as US recession fears trigger sell-off
Taiwan down 8.4%, marks worst day
S.Korean shares down 8%, circuit breaker triggered
Malaysian ringgit up 2.3%, its highest since April 2023
Updates as of 0651 GMT
By Sameer Manekar
Aug 5 (Reuters) -Asian equities slumped on Monday, with stocks in Taiwan clocking their worst day, as investors moved out of risky assets on worries the Federal Reserve's protracted fight against inflation may have pushed the U.S. economy too close to a recession.
Most regional currencies leapt higher as the dollar =USD weakened on rising bets of deeper rate cuts by the Fed.
The Malaysian ringgit MYR= soared 2.3% to its highest levels since April last year, and logged its best day since January 2016.
The Singaporean dollar SGD= appreciated as much as 0.4% to its highest level this year, but gave away some gains in the afternoon trade. The rupiah IDR=, the Philippine peso PHP=, and the Thai baht THB=TH also gained ground.
Bleak U.S. economic data last week triggered worries about whether the Federal Reserve will be able to engineer a soft landing for the world's largest economy, and if more aggressive rate cuts would be needed to stave off a slowdown. FEDWATCH
Coupled with rising tensions in the Middle East and worries over tech earnings, the sell-off in equities amplified with tech-heavy benchmarks such as Taiwan .TWII and South Korea .KS11 plunging more than 8% each.
Taiwan stocks have lost around 19% since their all-time high in mid-July, but were still up around 11% since the start of the year.
"What we are looking at now is a situation where the market is viewing what's going on in the U.S. macro economy as ticking the recession box," Robert Carnell, regional head of research, Asia-Pacific at ING, said.
"It's all flicked from being inflation falling fast enough and the Fed easing in September, to the economy is perhaps hurtling off the rails and the Fed not going to be able to do enough to stop that from getting worse."
An MSCI index of Asian emerging markets equities .MIMS00000PUS, in which Taiwan holds nearly a quarter of weightage, fell as far as 5% to mark its worst day since March 2020.
Regional bonds found favour with investors fleeing equities; yields on India's 10-year bonds IN10YT=RR fell to their lowest level since March 2022, while those on Indonesian notes ID10YT=RR slipped to 6.770%, their lowest since mid-May.
Analysts at Maybank expect the Indonesian bond market to "receive more flows from global investors" on worries of a U.S. slowdown, expecting the 10-year yield to end the week at 6.640%.
In Southeast Asia, losses in equities deepened in the afternoon trade, with the Singaporean benchmark .STI losing as much as 4.9% in its worst day since March 2020.
Stocks in Indonesia .JKSE, Thailand .SETI and the Philippines .PSI lost between 2% and 4%.
Meanwhile, data showed annual economic growth in Indonesia held just above 5% in the June quarter, in line with expectations.
HIGHLIGHTS:
** Taiwan Stock Exchange says market risk control mechanism is effective
** Korea exchange triggers circuit breakers on KOSPI .KS11 after index falls 8%
** Philippine c.bank says rates can stay steady; open for cut when price pressures ease
** Mexican peso MXN= down as much as 4.6%, lowest level since Oct 2022
Asia stock indexes and currencies as at 0651 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +2.49 | -1.34 | .N225 | -12.40 | -5.99 |
China | CNY=CFXS | +0.41 | -0.61 | .SSEC | -1.23 | -3.54 |
India | INR=IN | -0.10 | -0.75 | .NSEI | -2.87 | 10.47 |
Indonesia | IDR= | +0.06 | -4.88 | .JKSE | -3.66 | -3.19 |
Malaysia | MYR= | +1.70 | +3.85 | .KLSE | -3.75 | 6.60 |
Philippines | PHP= | +0.12 | -4.27 | .PSI | -2.58 | -0.24 |
S.Korea | KRW=KFTC | -1.37 | -6.31 | .KS11 | -8.77 | -8.05 |
Singapore | SGD= | +0.14 | -0.43 | .STI | -4.86 | -0.72 |
Taiwan | TWD=TP | +0.37 | -5.99 | .TWII | -8.35 | 10.60 |
Thailand | THB=TH | +0.11 | -3.05 | .SETI | -1.95 | -9.07 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
