Dollar rises from 14-month low, yuan dips
Updated at 1500 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Sept 25 (Reuters) -The dollar bounced off a 14-month low against the euro on Wednesday in choppy trading, but investors held onto bets that the Federal Reserve will make another large interest rate cut at its November meeting on weakening labor optimism.
The yuan also eased on growing doubts about the impact of a new round of Chinese stimulus and after the initial rally on the news was seen as overdone.
The greenback tumbled on Tuesday after data showed that U.S. consumer confidence dropped by the most in three years in September amid mounting fears over the labor market.
“The narrowing in the labor market differential, which is sort of indicative of demand and supply conditions in the employment market, was a very bad omen for the U.S. economy,” said Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay in Toronto.
“Markets are interpreting this as a sign that the Federal Reserve is very likely to deliver a second emergency-sized cut at its November meeting,” he added.
Traders are now pricing in 59% odds of a 50-basis point cut at the Fed’s Nov. 7 meeting, up from 37% a week ago, and a 41% chance of a 25 basis point reduction, according to the CME Group’s FedWatch Tool.
The Fed last week kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction that Fed Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now that inflation has eased.
Data on Wednesday showed that sales of new U.S. single-family homes fell less than expected in August.
This week's main U.S. economic focus will be the Personal Consumption Expenditures index for August on Friday.
The euro EUR=EBS was last down 0.41% at $1.1134 after earlier reaching $1.1214, the highest since July 2023. The dollar index =USD rose 0.68% to 100.91. It earlier fell to 100.21, matching a low from Sept. 18, which was the weakest since July 2023. The greenback gained 1.03% to 144.68 Japanese yen JPY=EBS and reached 144.75, the highest since Sept. 3.
China's stimulus had earlier contributed to a stronger euro, with its resilience partly driven by a perception that a better outlook for Chinese demand could feed its way back through into Germany and through into Europe, said Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank.
Despite weak German economic data and concerns about the French budget, the euro has held up "extremely well" against the dollar this week, she said.
France's budget deficit risks overshooting 6% of economic output this year, the country's new budget minister, Laurent Saint-Martin, told lawmakers in the National Assembly on Wednesday.
The Chinese yuan gave back earlier gains a day after China's central bank unveiled its biggest stimulus since the pandemic to pull the economy out of its deflationary funk and back towards the government's growth target.
The dollar was last up 0.33% at 7.033 yuan CNH=D3 in offshore trading. The Chinese currency earlier reached 6.9952, the strongest since May 2023.
Riskier currencies including some in emerging markets that had rallied on the stimulus also pulled back.
“We are seeing a number of risk-sensitive asset classes essentially retracing from the levels that were reached in the aftermath of that announcement, and that's really on the basis of a skepticism among investors as to whether the measures that were announced will succeed in boosting growth in the real economy,” said Schamotta.
The Australian dollar, which is viewed as a more liquid proxy for the yuan, also dipped on ebbing inflation in the country. Australian domestic consumer prices slowed to a three-year low in August, while core inflation hit its lowest since early 2022.
The Aussie AUD=D3 was last down 0.99% at $0.6823. It earlier hit $0.6908, the highest since February 2023.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 1.41% to $63,324.
US consumer confidence https://reut.rs/4dla7rY
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Rae Wee and Linda Pasquini; Editing by William Maclean and Jonathan Oatis
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
