Dollar gains as Fed's Powell adopts hawkish tone on economy
Updated at 1520 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Sept 30 (Reuters) - Thedollar rose on Monday after Federal Reserve Chair Jerome Powell adopted a more hawkish tone on the economy, leading traders to pare bets that the U.S. central bank will cut rates by 50 basis points again at its next meeting.
Powell said recent revisions to data on economic growth, savings rates and personal income had removed some "downside risks" the Fed has been focused on.
He also said that he sees two more interest rate cuts, totaling 50 basis points, this year as abaseline "if the economy performs as expected," and warned that it will likely take several years beforehousing services inflation cools to desirable levels.
"He took his hawkish pills,” said Steve Englander, head, global G10 FX Research and North America macro strategy at Standard Chartered Bank's NY Branch.
“Maybe the market is beginning to worry that they're serious about doing 25 (basis point cuts), because there was a sense that that was just for show that they were going to front load, and here he's talking about upside risks certainly in a way he didn't talk at the FOMC.”
The U.S. central bank on Sept. 18 cut rates by 50 basis points, which Powell called a "recalibration" to account for the sharp decline in inflation since last year.
Powell noted that the economy remained strong but the central bank wanted to stay ahead of and stave off any weakening in the job market.
Traders are currently pricing in a 35% chance of a 50 basis point reduction in November, down from around 37% before Powell's speech and from 53% on Friday, according to the CME Group's FedWatch Tool.
The dollar index =USD was last up 0.42% at 100.86. The euro EUR=EBS fell 0.34% to $1.1125. The greenback gained 1.17%to 143.85 Japanese yen JPY=EBS.
Powell's speech comes before a heavy week of U.S. data including the Institute for Supply Management’s manufacturing index on Tuesday and non-manufacturing report on Thursday, as well as job openings data on Tuesday and Friday’s closely watched employment report for September.
“This week is really about the jobs data,” said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York.
Chandler said that another 50 basis points in cuts this year is most likely, adding that he only expects deeper cuts in the event of a “shockingly poor” employment report, which would be fewer than 100,000 jobs gains and/or a rise in the unemployment rate.
Economists polled by Reuters expect employers to have added 140,000 jobs in September and the unemployment rate is expected to stay steady at 4.2%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
Data earlier onMonday showed that German inflation fell to its lowest level since February 2021 this month.
Major brokerages, including Goldman Sachs and JPMorgan, now expect the European Central Bank to deliver a quarter-point cut at its Oct. 17 meeting, revising their forecasts on Friday on recent data showing economic weakness and slowing inflation.
The Australian and New Zealand dollars gained after China's central bank on Friday lowered interest rates and injected liquidity into the banking system.
The Aussie AUD=D3, which is seen as a more liquid proxy for the Chinese yuan, was last up 0.09% at $0.6908. It earlier reached$0.69435, the highest since Feb. 2023.
The kiwi NZD=D3 was up 0.03% at $0.6342and earlier reached $0.63790, the highest since July 2023.
The yuan weakened 0.37% to 7.008 per dollar in offshore trading CNH=D3. It hit 6.9717 on Thursday, the strongest since May 2023.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 3.73% to $63,355.
Annual change in Germany’s consumer prices https://reut.rs/3XEbdJu
The Fed’s dot plot https://reut.rs/3XO1Hoo
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Tom Westbrook and Alun John; Editing by Andrea Ricci
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
