Dollar down as US rate cut bets rise, yen surges
Yen jumps to 7-month highs vs the dollar
Dollar broadly weaker
Carry trade unwind in focus
Updates to U.S. open
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, Aug 5 (Reuters) -The U.S. dollar sank to a near 7-month low against a basket of peers on Monday, and sold off sharply against the euro and the Japanese yen, as a slew of economic data last week raised the prospect ofa U.S. economic downturn and biggerrate cuts from the Federal Reserve.
The dollar index =USD, which tracks the U.S. currency against a basket of six others, was down 0.7% to 102.39, after sinking as low as 102.15, its weakest since January 12.
The euro was up 0.5% to $1.0968, after rising as high as $1.1009, its strongest since January 2. Against the yen, the dollar fell 2.3% to 143.13, close to the weakest level for the year.
Weaker-than-expected U.S. jobs data, along with disappointing earnings reports from large technology firms and heightened concerns over the Chinese economy, have sparked a global sell-off in stocks, oil and high-yielding currencies in the past week as investors sought the safety of cash.
The selling continued on Monday, with U.S. Treasury yields falling further, stock indexes in the red, bitcoin BTC= dumped and the dollar losing ground.
"As traders continue to pile into bets that the Fed is going to ease a very large amount more this year than thought even as recently as Wednesday, USD is taking a bit of a beating with a couple notable exceptions," Helen Given, FX trader at Monex USA in Washington, said.
"Friday's NFP report was a bit of a shock to the global system and markets are very worried that the US may no longer be a viable driver of global growth," she said.
Treasury yields have been falling sharply since last week, when the Federal Reserve kept the policy rate in its current 5.25% to 5.50% range while Chair Jerome Powell opened the possibility of a rate cut in September.
But by Friday, after data showed the unemployment rate had jumped, expectations for rate cuts rose.
The Japanese yen's surge comes as traders aggressively unwound carry trades. So-called carry trades, where investors borrow in money from economies with low interest rates such as Japan or Switzerland to fund investments in higher-yielding assets elsewhere, have been popular in recent years.
On Monday, Fed fund futures reflected traders pricing a near 100% chance of a 50 basis point cut at the central bank's September meeting, according to CME FedWatch. Futures imply 127 basis points of cuts this year, LSEG data showed.
"The Japanese equity selloff during Asian trading spooked markets in a big way, coupled with the Yen's resurgence, and we may be seeing the so-called 'panic spiral' that many have been concerned about," Monex's Given said.
Meanwhile,the Swiss franc CHF=EBS, another popular carry trade fundingcurrency, was about 1% higher at 0.8499 to the dollar. The franc, a traditional safe haven, was also trading at a seven-month high.
"(It) all seems a significant over-reaction to one weak jobs report, particularly when we know that the FOMC shan’t over react from a policy perspective," Michael Brown, market analyst at Pepperstone in London, said.
The dollar found some relief against the British pound as the marked deterioration in global investor risk sentiment sapped demand for riskier currencies.
The depreciation of Mexico's peso extended into its third day on Monday, and the U.S. dollar rose 1.9% to 19.53 pesos, on investor risk aversion.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= and ether ETH= plunged on Monday to multi-month lows as investors a rushed out of risky assets. Bitcoin was down 14% to $54,078, heading for its largest one-day fall since November 2022. Ether was down slid as much as 21% to its lowest since January.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
FX moves 10 days https://tmsnrt.rs/4dpFKRs
Graphic-US unemployment rate https://tmsnrt.rs/3piciFu
Graphic-US inflation and interest rates https://reut.rs/4fvmDas
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed in New york; Additional reporting by Vidya Ranganathan in Singapore, Sruthi Shankar and Sarupya Ganguly in Bengaluru; Editing by Christopher Cushing, Ros Russell, Christina Fincher and Nick Zieminski
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।