Chip stocks volatile with China-US spat in focus
Asia chip stocks extend heavy selloff, U.S. trading choppy
TSMC closes down, posts better-than-expected earnings
ASML adds to losses from previous session
Updates prices, adds comments after U.S. stock market close
By Sinéad Carew and Youn Ah Moon
NEW YORK/SINGAPORE, July 18 (Reuters) -Trading in U.S. chip stocks was choppy on Thursday with the Philadelphia semiconductor index .SOX managing to close higher after tumbling on Wednesday with its biggest contributions from a handful of heavyweights Nvidia NVDA.O and Broadcom AVG.O.
Chip stocks in Asia had sold-off earlier in Thursday after a report that the United States was considering tighter curbs on exports of advanced chip technology to China.
Bloomberg News had reported that U.S. President Joe Biden's administration was weighing a measure called the foreign direct product rule that would allow the U.S. to stop a product from being sold if it was made using American technology.
After the report the Global X Asia Semiconductor exchange-traded fund 3119.HK closed down 1.74% on Thursday with declines in major holdings including SK Hynix 000660.KS, Tokyo Electron, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) 2330.TW, and Samsung Electronics 005930.KS.
The Philadelphia Semiconductor index had fallen 6.8% on Wednesday for its weakest day since March 2020. The index had opened up 1.7% on Thursday before falling more than 1% at its low for the day and then closing the session up 0.5%. Its biggest boosts were from Broadcom, up 2.9%, and Nvidia up 2.6%.
Their gains helped offset declines in stocks such as Advanced Micro Devices AMD.O, which closed down 2.2% after falling more than 10% on Wednesday, in its biggest sell-off since October 2022.
Some analysts cited Wednesday's sell-off as a signal to bargain hunt. Vedvati Shrotre at Evercore ISI wrote that the near-term probability the trade curbs would be implemented is low and pointed to "near-term weakness as a unique buying opportunity." Also Vivek Arya at Bofa cited current volatility as "enhanced opportunity in companies with best-profitability."
But Daniel Morgan, portfolio manager at Synovus Trust expects more volatility ahead with chip company earnings due in coming weeks and both U.S. Presidential candidates, Donald Trump and Joe Biden, "taking a tough line" on trade.
"What you were seeing is buying on the weakness and then investors coming to the awareness that this is going to be a recurring concern as we head into the reporting season, that companies with a high level of sales exposure to China may be hurt," said Atlanta, Georgia based Morgan.
He pointed to an almost 11% tumble in shares of ASML ASML.AS on Wednesday to illustrate worries about chip companies that disclose big exposure to China. Investors overlooked strong results at ASML, the biggest supplier of computer chip- making equipment, because roughly half its sales came from China, Morgan said.
But he noted that investors were equally worried about Trump implementing tariffs when he was President yet "chip companies have survived and have done extremely well since then."
Some of Thursday's volatility may have been caused by investor fears that U.S. presidential candidate Donald Trump would make comments about trade in a speech scheduled for later in the day, said Gene Goldman, chief investment officer at Cetera Investment Management, El Segundo, CA
"He may suggest more tariffs, which is a concern for technology companies," said Goldman.
TSMC, the world's largest contract chipmaker, has already come under pressure from comments from Trump who said earlier this week that Taiwan "did take about 100% of our chip business" and should pay the U.S. for its defence.
On Thursday TSMC showed some of the biggest declines in Asia, shedding T$1.7 trillion ($52.1 billion) market value in two days. But the manufacturer's U.S. traded shares TSM.N closed up 0.4% on Thursday.
It likely helped that TSMC, the world's largest contract chipmaker, raised its full-year revenue forecast on Thursday on surging artificial intelligence (AI) related demand for chips.
In Europe ASML shares had closed down 3.6% in Europe on Thursday while its U.S. listed shares ended down 0.9%.
In Asia, South Korean memory chipmaker SK Hynix had also slid 3.6% while Japan's Tokyo Electron, had slumped 8.75%.
TSMC stocks selloff in the wake of Trump comments https://tmsnrt.rs/3xYKyyj
Chip dip https://tmsnrt.rs/4fcnDjR
Reporting by Sinéad Carew and Saqib Iqbal Ahmed in New York, Youn Ah Moon and Joyce Lee in Seoul, Jeanny Kao in Taipei, Ankur Banerjee in Singapore and Alun John in London; Writing by Rae Wee; Editing by David Evans and Stephen Coates
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
