China wins only token victory in EU car wars
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, Sept 13 (Reuters Breakingviews) -China has won a small skirmish in its trade battle with the European Union. Spanish Prime Minister Pedro Sanchez on Wednesday said the bloc should reconsider plans to impose tariffs that rise to almost 50% on Chinese electric car exports to the region, effectively reversing Spain’s earlier position. It’s not nearly enough to upset an upcoming vote on the issue, however.
The small victory is significant, because the country was among the member states who backed levies on electric vehicles in a non-binding vote in July. There are other signs Chinese voices are being heard, too: the EU is considering slightly trimming proposed duties, Reuters reported on Tuesday.
This suggests that Beijing’s tactics are somewhat effective, despite a relatively soft approach. Its retaliatory investigations into European brandy, pork, and most recently dairy imports from the union involved annual trade flows worth less than 5% of the $282 billion in total exports from the EU to China last year, per the Economist Intelligence Unit and official trade data. And, so far, none of those inquiries have yet resulted in any actual tariffs.
However, the threats were well-aimed. Spain, for example, is by far the largest EU exporter of pork to China, shipping $1.5 billion worth of the white meat last year. A substantialpart of that trade is offal, for which China is the only sizeable market, making any blocks painful. Sanchez’s rethink raises the possibility this strategy could sway others, too.
Even so, the People’s Republic will struggle to erode enough support to completely block the tariffs at a final vote on the plan next month. That would require a qualified majority, meaning that a chunky 55% of member states representing at least 65% of the population would need to vote against the levies.
Instead, China may be hoping that EU member states fail to reach the qualified majority that would likewise be needed to pass the plan in its current form. In that case Brussels can still impose tariffs but would come under pressure to modify them. That would be possible if several large nations – say, Germany, Spain, Hungary, and Italy – abstain or vote against.
Even in that scenario, there a limit to how far Brussels can realistically cut the tariffs. Other large markets, from America to Canada and Brazil, are imposing similar or tougher levies, raising the risk that the EU becomes a dumping ground for Chinese EVs if the bloc doesn’t follow suit. And Brussels’ extensive analysis of China’s EV subsidies, which underpins its levies, means it cannot make big concessions without losing credibility.
Beijing is determined. Next week, the country’s top trade official heads to Italy, Reuters reports. But it has a long, tricky road ahead.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Spanish Prime Minister Pedro Sanchez said on Sept. 11 the European Union should reconsider proposed import tariffs on Chinese-made electric vehicles, and urged Brussels and Beijing to find a compromise that avoids a trade war.
Chinese President Xi Jinping urged visiting Spanish Prime Minister Pedro Sanchez to play a "constructive role" in improving strained ties between Beijing and the EU. Xi also talked up deepening commercial ties between China and Spain in sectors such as artificial intelligence, digital economy, new energy, and other high-tech fields.
Beijing said on Aug. 29 it would not impose provisional tariffs on brandy imported from the EU despite finding it had been sold in China below market prices, and that its domestic industry had been damaged. The country’s commerce industry left open the possibility Beijing may act in future.
As well as the brandy probe, China has opened anti-subsidy investigations into dairy and pork products from the EU. The dairy probe was launched on Aug. 21, the day after Brussels published its revised tariff plan for Chinese-made EVs. The probe into pork was announced in June.
Graphic: 2023 Imports of EU goods affected by China's trade investigations (Copy) https://reut.rs/3Ber3Tm
Editing by Neil Unmack and Ujjaini Dutta
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
