Canada's Scotiabank buys 14.9% stake in US regional lender KeyCorp for $2.8 bln

Reuters

Canada's Scotiabank buys 14.9% stake in US regional lender KeyCorp for $2.8 bln

আগষ্ট 12, 2024 - 10:27 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 4-Canada's Scotiabank buys 14.9% stake in US regional lender KeyCorp for $2.8 bln</title></head><body>

Adds details from KeyCorp, Scotiabank conference calls

By Manya Saini and Nivedita Balu

Aug 12 (Reuters) -Scotiabank BNS.TO is buying a 14.9% stake in American regional lender KeyCorp KEY.N for $2.8 billion, as the Canadian bank taps into the stressed regionalU.S. bankingsector for growth outside its saturated home market.

KeyCorp shares jumped 14% as Scotiabank priced the offer at $17.17 per share, a nearly 17.5% premium to KeyCorp's last closing stock price. It will also be able to appoint two directors to KeyCorp's board. Scotiabank's shares were down about 3% in Toronto.

Smaller U.S. regional lenders have been struggling with higher cost of holding deposits and weak loan demand due to elevated borrowing costs.

Meanwhile, the Canadianlender is the latest among the big five to invest in the United States asgrowth slows in the domestic banking industry where the lenders control a majorityof the market.

Last year, Scotiabank's rival Bank of Montreal BMO.TO bought Bankof the West for $16.3 billion, while TD TD.TO acquired New York-based boutique investment bank Cowen for $1.3 billion. Royal Bank of Canada RY.TO owns Hollywood bank City National.

Scotiabank's CEO Scott Thomson last year laid out a growth plan to focus on North American markets with an emphasis on the region's $1.6 trillion annual trade over its less profitable Latin American operations.

"We had thought that it would initially be focused on building out its wealth management and/or capital markets businesses in the region, rather than announcing an interest in a US regional bank," Cormark Securities analyst Lemar Persaud said.

Thomson said moving capital from developing markets to developed markets is a huge part of the strategy and the latest investment was "a low risk, low cost optionality in North America" with strong returns.

"We spent a lot of work thinking about the US," he told analysts.

The banks also plan to explore commercial opportunities to partner together in the future.

KeyCorp CEO Chris Gorman noted that the bank would explore opportunities across investment banking, wealth and payments leveraging Scotiabank's presence across Canada, Mexico and Central America and now in theU.S.

The deal will take place in two stages, with an initial investment for a 4.9% stake, followed by an additional 10%. After the closure of the deal in fiscal 2025, Scotiabank will become KeyCorp's largest investor, according to LSEG data.

KeyCorp said it would also look to reposition its available-for-sale securities portfolio to speed up its push for profitability, liquidity and capital improvements.

The U.S. banking industry is staring at the chances of tougher capital norms as regulators finalize the roll out of the so-called Basel III Endgame proposal.

Reporting by Manya Saini in Bengaluru and Nivedita Balu in Toronto; Editing by Shailesh Kuber, Arun Koyyur and Nick Zieminski

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 8 মিনিট পূর্বে

Chipmakers lay out factory plans in Europe, US and Asia

Reuters - 11 মিনিট পূর্বে

Wall Street opens higher after retail sales data, Fed decision in focus

Reuters - 12 মিনিট পূর্বে

New EU climate and competition chiefs to develop bloc's 'clean industrial deal'

Reuters - 15 মিনিট পূর্বে

CBOT Trends-Wheat up 2-4 cents, corn steady-up 1, soybeans up 3-4 cents

Reuters - 16 মিনিট পূর্বে

US House Republicans aim for Wednesday vote on stopgap funding bill

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।