BYD’s overseas road trip offers EU new tariffs map
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 9 (Reuters Breakingviews) -BYD's 002594.SZ, 1211.HK drive into Turkey and Thailand could help Brussels find an alternative way to think about electric-vehicle tariffs. The $94 billion electric-car maker has decided to build a $1 billion Turkish plant, just days after opening a factory in the Land of Smiles. Both countries agreed preferential terms for Chinese carmakers’ imports, in exchange for production closer to home.
Those friendlier policies drive the development of local industry. Ankara announced the investment on Monday, days after saying it would waive an additional 40% tariff on vehicles imported from the People's Republic, provided manufacturers also produce in Turkey. In Thailand, authorities are exempting imported EVs from relevant duties if companies commit to churning out a certain number of vehicles locally.
Since Thailand introduced the scheme in 2022, Great Wall Motor601633.SS, SAIC and Hozon, which just filed for a Hong Kong listing to fund further expansion, have all begun making EVs there. Guangzhou Automobile and Changan Automobile plan to follow. Companies are investing beyond the factory floor too: BYD just agreed to buy a 20% stake in its dealer, Bangkok-based Rever Automotive.
The lack of any sizeable domestic carmaker means Bangkok's goals are probably more straightforward than the EU's, whose members may want to support Renault RENA.PA, Volkswagen VOWG_p.DE and other incumbents. That also makes it less concerning that BYD hogged nearly half of Thailand's EV sales in the first three months of the year, according to research firm Counterpoint.
The relationship is not without issues: aggressive pricing has rankled stakeholders. Prime Minister Srettha Thavisin told BYD boss Wang Chuanfu he must do more to manage customers’ expectations, after repeated rounds of discounting irked consumers who had bought cars earlier at a steeper price.
However, building supply chains and knowhow can eventually help other companies develop, as Chinese upstarts are well aware. China's own industry gained momentum after Tesla's TSLA.O Shanghai plant – which can produce around 1 million vehicles each year – allowed the country to achieve economies of scale in sourcing batteries and other components that reduced costs for smaller upstarts such as Nio 9866.HK and Xpeng 9868.HK.
The EU, which implemented tariffs of up to 37.6% in addition to the current 10% duties on imported Chinese EVs last week, can still reconsider before confirming the arrangement ahead of a November deadline. The bloc could look to Turkey and Thailand for inspiration.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Chinese electric-vehicle manufacturer BYD struck an agreement with the Turkish government to invest $1 billion to build a production plant in the country with an annual capacity of 150,000 cars, Turkey's industry and technology minister said on July 8.
Turkey walked back plans to impose an additional 40% tariff on cars imported from China on July 5, exempting companies that invest in Turkish production, the Nikkei reported on July 9.
BYD opened a factory in Thailand on July 4. The country's "EV 3.5" policy, implemented earlier this year, allows companies to import electric cars and to benefit from incentives if they also produce cars locally. The scheme builds on an earlier iteration of the policy introduced in 2022.
Graphic: Chinese marques dominated Thailand's EV market in 2023 https://reut.rs/4cTuHQh
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
