British home price rises to outpace inflation, but affordability to improve
cpurl://apps.cp./cms/?pageId=house-poll poll data
By Jonathan Cable
LONDON, Sept 3 (Reuters) -British home prices will make solid gains in the next two years, outpacing overall inflation, but affordability for first-time buyers is likely to improve based on expectations for lower borrowing costs, a Reuters poll of housing market experts forecast.
Those saving for a cash deposit and wanting to get on the property ladder face rents increasing at an even faster pace, however, eating into disposable income and making it harder to save the money needed to be granted a mortgage.
Home values would rise 2.5% this year and then 3.0% in 2025 and 4.0% in 2026, the Aug. 19-Sept. 3 poll of 21 analysts predicted, largely unchanged from a May survey. Consumer inflation was predicted at 2.3% next year and 2.0% in 2026, a separate Reuters poll found.
"There is likely to be a modest surge in prices next year as interest rates fall back a bit," said Mike Scott at estate agency Yopa.
Like its peers the Bank of England raised borrowing costs sharply after the COVID-19 pandemic to combat inflation but trimmed Bank Rate last month and is expected to do so again once more this year. By the end of 2025 it is forecast to stand at 3.75% versus the current 5.00%.
"It's the fall in mortgage rates that has provided a small boost to the housing market and seems to have set a firm floor under future price falls," said Aneisha Beveridge at Hamptons estate agency.
British home prices unexpectedly fell in August in their first monthly drop since April but the outlook for the property market is likely to strengthen, mortgage lender Nationwide Building Society said on Friday.
With interest rates falling, affordability for first-time buyers would improve, 15 of 17 respondents to an extra question said.
"As wages continue to increase above the rate of inflation and the Bank of England reduces rates further, with house prices only just in positive territory, logic says affordability is improving," said Russell Quirk at estate agency Emoov.
Incomes were expected to rise 4.8% in 2024 and 3.2% next year, the other Reuters poll found.
Valuations in London, long a draw for foreign investors, are also forecast to increase, by 1.8% this year and 3.2% in 2025. In 2026 they are predicted to rise 3.5%.
"As for London, it is 'back' and given a world on fire, the UK capital is also a more and more popular safe haven," said Tony Williams at advisory firm Building Value.
Average home prices in London have risen from around seven times median income in 2002 to about 13 times last year, according to data from the Office for National Statistics.
Nationally, rents would rise far faster than home prices, increasing 6.0% in the coming year, the survey predicted.
"There is a dramatic shortage of houses/flats for owner-occupiers, but it is even worse in the rental market because so many landlords are exiting the market due to regulatory changes," Williams added.
Prime Minister Keir Starmer's government plans a Renters' Rights Bill that will remove the threat of arbitrary evictions and make it illegal for landlords to discriminate against families with children, while insurers have pulled back from offering cover, particularly for residential landlords.
Starmer has pledged to boost the supply of cheap properties, building 1.5 million homes in his parliamentary term, and shake up planning laws.
(Other stories from the Q3 global Reuters housing poll)
Reporting by Jonathan Cable; Polling by Mumal Rathore and Jai Ganesh; Editing by Alex Richardson
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
