Bid for 7-Eleven owner shows Japan's governance gains, says Suntory CEO Niinami
Japanese firms increasingly focused on value, CEOs wary of foreign takeovers, says Niinami
Weak yen amplifies pressure on Japanese companies to increase equity returns
Niinami supports Nippon Steel's U.S. bid, sees politics in its opposition
Suntory could afford a purchase in the $10 bln range, says Niinami
Releads, adds comments on M&A, Japan economy
By David Dolan and Rocky Swift
TOKYO, Sept 11 (Reuters) -A $39 billion Canadian takeover bid for 7-Eleven's owner indicates a shift in Japan's corporate governance and has left CEOs "nervous" that their companies could be next, the head of drinks giant Suntory Holdings said on Wednesday.
Seven & i's 3382.T response in rejecting the bid by Alimentation Couche-Tard ATD.TO also revealed companies are no longer simply rebuffing foreign offers outright and are instead focusing on value, the chief executive of Suntory, Takeshi Niinami, said in a Reuters NEXT Newsmaker interview.
Niinami, 65, is one of Japan's most influential executives, serving as chair of the Keizai Doyukai business lobby and also as an economic adviser to current and former prime ministers.
"I think Seven & i responded fairly," Niinami said. The company's rejection of Couche-Tard's bid last week "demonstrates that Japan's corporate governance has been advancing."
But he added the bid has made Japanese executives look over their shoulders fearing a similar challenge in their own companies.
Governance reforms and Japan's emergence from deflation are forcing companies to focus more on returns on equity, he said, adding the weak yen has been an "amplifier" for change as it puts more pressure on companies to create value or risk being acquired.
A graduate of Harvard Business School, Niinami was chief executive of convenience store operator Lawson before becoming the first non-founding family member to head Suntory.
In 2014, he led a $16 billion takeover of U.S. spirits maker Beam and has driven expansions of century-old Suntory into India and China.
SUNTORY PRIMED FOR M&A
Overseas acquisitions remain a hot topic in Japan, where outbound deal value in 2024 stands at a 17-year high, despite a historically weak yen. Perhaps the most contentious has been Nippon Steel's 5401.T offer to buy U.S. Steel X.N, a deal that has been opposed by both leading candidates in the U.S. presidential election.
Niinami said Nippon Steel's bid would be good for U.S. Steel and the American economy, and that the opposition was "a matter of politics".
Japanese companies still have a "strong appetite" to invest in the U.S., he added. Suntory is always looking to pick up brands to add to its portfolio and could afford a purchase in the $10 billion range, though there are no immediate candidates, Niinami said.
As for the Japanese economy, the central bank has done a "great job" in communicating to the market its intention to normalise monetary policy, he said, adding that benchmark interest rates could rise further to 1% from the current 0.25% in six to nine months.
Dynamism is returning to the Japanese economy but care must be taken to maintain momentum in wage growth, Niinami said.
"Wage increases should be sustainable to create the appetite of consumption of the general public," he said. "We lost the animal spirits because of two decades of deflation. Now is the time to act."
Reporting by David Dolan and Rocky Swift; Editing by Muralikumar Anantharaman
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
