Bank of Mexico's chief expects jump in inflation to be fleeting
By Anthony Esposito
MEXICO CITY, Aug 12 (Reuters) -The Bank of Mexico's governor, Victoria Rodriguez, told Reuters that she expected a recent jump in headline inflation to be short-lived and if that forecast turned out to be valid, further interest rate cuts could be in the cards.
Some analysts had criticized Banxico, as the Mexican central bank is known, for lowering its key rate by 25 basis points to 10.75% last week in a divided vote by its five-member governing board even as it signaled expectations for higher inflation than previously anticipated.
Rodriguez and deputy governors Galia Borja and Omar Mejia voted in favor of the cut, while board members Irene Espinosa and Jonathan Heath were against.
Regarding the possibility of implementing future interest rate cuts, Rodriguez said in an interview late on Sunday that she "believed the degree of restrictive monetary policy stance will need to be adjusted according to the development of the inflationary outlook."
The slumping Mexican peso, which earlier this month weakened to a nearly two-year low versus the U.S. dollar, is seen fueling inflation, and Banxico has pointed out that the possibility of a further depreciation of the local currency is an upside risk to inflation.
The currency, once dubbed the "super peso," could weaken further to 21 pesos per greenback, analysts surveyed by Reuters said last week, from about 18.8 currently. That would be a far cry from 16.25 pesos in April, its strongest level in nearly a decade, as growing capital inflows to Mexico buoyed the currency.
In recent days, the peso has been hit by a wave of liquidations, especially in Asian markets, while the specter of controversial reforms to Mexico's constitution set for votes next month, including a potential judicial overhaul that would subject judges to popular vote, has also weighed on the currency.
However, weaker-than-expected economic activity in Mexico has helped to offset the impact of the weaker currency, Rodriguez said.
"We expect economic activity during the remainder of the year to continue to grow but at a more moderate pace," Rodriguez said.
The divided vote over reducing the key rate by a quarter of a percentage point came as consumer price data for July showed that annual headline inflation rose to 5.57%, surpassing June's rate of 4.98%, as a result of a significant increase in the non-core component.
"The forecast we have is that in the short term, in the coming quarters the shocks that have impacted non-core inflation will dissipate, and that allows us to anticipate a decline in headline inflation soon," Rodriguez said.
In its monetary policy statement on Thursday, Banxico upwardly revised its forecast for year-end annual headline inflation to 4.4% from 4.0% previously. Still, it maintained its expectation for inflation to reach its 3% target, plus or minus a percentage point, in the fourth quarter of 2025.
Rodriguez said she expected the disinflation process in Mexico to continue.
"We have made important progress, however we still face challenges to bring inflation to target ... we'll do what is necessary to promote the orderly and sustained convergence of headline inflation to its 3% target," said Rodriguez.
Reporting by Anthony Esposito; editing by Jonathan Oatis
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
