Bank of England to trim Bank Rate on Aug 1 and once more this year, economists say
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=GBBOEI%3DECI BoE poll data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=GBGDPQP economic poll data
By Jonathan Cable
LONDON, July 24 (Reuters) -The Bank of England will trim Bank Rate to 5% next week, a majority of economists said in a Reuters poll, and with inflation expected to hover around target, it will embark on a slow and steady reduction path with one more cut this year.
However, markets are only pricing in around a 45% chance of a cut and several economists declined to say whether the first cut would come in August or September. #BOEWATCH
Bank Rate has been at a 16-year high of 5.25% since last August. The BoE was one of the first central banks to start raising borrowing costs after the COVID-19 pandemic and, like its peers, is now looking at easing policy.
Over 80% of economists, 49 of 60, in the July 18-24 poll said the Bank would cut to 5% on Aug. 1. However, a similar sample of respondents in a June poll were more convinced of a move next week, with 97% predicting it then.
The Bank will publish its quarterly Monetary Policy Report alongside the rate announcement next week and hold a press conference.
"We look for a 25 basis point rate cut at next week's meeting, although the call appears much closer than it did several weeks back. The case for lower rates is far from clear," noted Allan Monks at J.P. Morgan.
"If rates are lowered in August, it looks likely to happen on a close 5-4 vote."
In June, the rate-setting Monetary Policy Committee voted 7-2 to leave Bank Rate on hold but some members said their thinking was now "finely balanced".
An August cut would put the BoE ahead of the U.S. Federal Reserve, which is expected to wait until September, but behind the European Central Bank which made its first cut in June and although it paused this month, it said September was "wide open".
British inflation held at 2% in June - the Bank's target - but defied forecasts for a slight fall, and while wages grew a bit more slowly, they still increased at a pace normally too strong for the Bank, and markets reduced bets on an August move.
Wages rose 5.7% in the three months to May from a year ago, close to double the rate that would be consistent with the BoE's 2% inflation target.
Still, inflation was expected to be relatively benign and close to target through 2025.
PAUSE FOR BREATH
Following August's trim, the Bank will pause in September before cutting 25 basis points in November to put Bank Rate at 4.75%, median forecasts showed. It will take another breather in December.
Asked what was more likely regarding their end-2024 forecasts, 77% of respondents, or 17 of 22, to an extra question said that Bank Rate would be higher than they expect.
It will be a similar slow and steady pace next year with 25 basis point cuts in the first and second quarters, 50 in the third and 25 in the fourth, to put Bank Rate at 3.50% by end-2025.
"A 25 basis points rate cut a quarter, basically. A very gradual path towards where we think the terminal and the neutral rate is, which is just around 3%," said Sanjay Raja at Deutsche Bank.
"We get there in summertime 2026, so it's a very protracted rate-cutting cycle towards neutral policy."
The path for growth will also be steady - the economy was predicted to expand 0.3% each quarter through to the end of 2025.
Across this year, GDP growth will pick up 0.8% before an acceleration to 1.3% next year, a touch faster than expected in June.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting by Jonathan Cable; additional reporting by Hari Kishan; polling by Sarupya Ganguly; Editing by Bernadette Baum
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
