Baidu 'confident' AI will sustain growth after sluggish first quarter
Updates throughout, adds CEO quote in paragraph 3, background in paragraphs 4-14
By Liam Mo and Yuvraj Malik
May 16 (Reuters) -China's Baidu BIDU.O 9888.HK said on Thursday it was confident artificial intelligence would help drive future sales and profits after reporting first-quarter revenue growth of just 1% as weak Chinese economic growth kept advertisers cautious.
The company has touted the current fourth version of its GPT-like large language model Ernie - which has undergone several iterations since it was unveiled in March last year - as rivaling OpenAI's GPT-4.
"While we operate our legacy business in a challenging environment and (expect) slower revenue growth in the near term, we remain confident that AI will help us sustain growth in revenue and profit in the long run," said co-founder and CEO Robin Li in a call to analysts.
The company, China's largest search engine provider, still generates the majority of its revenue from online ad sales, which are under pressure due to slower Chinese economic growth.
It reported on Thursday revenue of 31.51 billion yuan ($4.37 billion) for the three months ended March 31, compared to analysts' average estimate of 31.21 billion yuan as per LSEG data.
"The weak micro economy contributes to the softness of our ad business," Li said.
"Our advertisers come from a wide range of industries with the majority being SME (small and medium-sized enterprises). This means our advertising revenue is highly sensitive to the micro environment."
Baidu's U.S.-listed shares were down 4.8% on the U.S. market opening
During the earnings call on Thursday, Li said daily usage of Ernie by cloud clients had reached 200 million, up from 50 million in the last quarter of 2023.
AI-related revenue contributed 6.9% of the total reported by the cloud business, which rose by 12% to 4.7 billion yuan.
Last month, the company said its AI chatbot Ernie Bot had garnered more than 200 million users, roughly doubling since the company's last update in December.
Baidu started charging users 59.9 yuan per month in November and also seeks to use AI to augment its online search and cloud computing services.
The company's online marketing revenue increased by 3% to 17 billion yuan for the quarter.
In addition to AI, Baidu's diversification efforts away from online search also involve ramping up its autonomous driving business.
Baidu this week announced the launch of a new version of its robotaxi service, the sixth generation, in Wuhan. CEO Li reiterated that the firm aims to achieve profitability next year with its autonomous vehicle business.
The company reported adjusted net income of 7 billion yuan for the quarter, beating the analysts' average estimate of 5.57 billion yuan, according to LSEG data.
($1 = 7.22 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Yuvraj Malik in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Varun H K, Toby Chopra and Jan Harvey
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
