Auto File: Darwin, meet Stellantis
By Nick Carey, European Autos Correspondent
Greetings from London!
We're cruising towards the end of another earnings season for the world’s major automakers and the results posted so far have shown the multitude of strains they face.
Factors cited by automakers for disappointing results ranged from a price war in China to supply chain messes at Porsche to warranty problems at Ford, or inventory challenges in the U.S. market. Even General Motors, which raised its profit forecast, saw its shares hit as investors worried about inventories.
Don't fret, big legacy car companies say, new models are on the way to lift sales, especially new hybrids for those not ready to transition to electric, and more affordable EVs for those who are. Except of course for Tesla, where Elon Musk’s talk of humanoid robots and driverless cars after disappointing results instead of lower-cost electric cars left a big dent in the company’s share price.
Which brings us to today's Auto File ...
Darwinian outlook for Stellantis
Toyoda’s doubts about his future
Nissan pulls back at top Japan plant
* Darwinian evolution comes to Stellantis
Stellantis CEO Carlos Tavares has frequently cited a core phrase to describe the disruption caused to legacy automakers like his by the arrival of Chinese EVE makers on the global scene: this, he says, is a Darwinian period.
Charles Darwin said it is not the strong or most intelligent species that survive, but those most adaptable to change. Tavares has warned tough competition from new low-cost rivals will hurt dealers, suppliers, workers and automakers.
But late last week Tavares warned that this Darwinian epoch also applies to the 14 brands in Stellantis’ sprawling portfolio, from Ram to Lancia and Peugeot. Or 15 if you count the recent addition of Leapmotor in which the world’s No. 4 automaker now owns a stake.
As you can read here, after Stellantis' sales struggled in the first half in the U.S. market where the automaker has made most of its money from big pickup trucks and Jeeps, Tavares warned that if any of those brands “don't make money, we'll shut them down.”
In an era of remarkable changes in strategy by automakers, this stands out because Tavares has hitherto indicated that all Stellantis’ brands have a future.
For any now struggling, Tavares’ new message was unambiguous: change or die.
Recommended reading:
LGES talks to Chinese about EVE batteries in Europe
European clean tech’s Trump angst
Proposals abound for Chilean lithium extraction
* Toyoda’s Toyota job is on the line
Embattled Toyota chairman Akio Toyoda survived a shareholder vote last month to stay in his role, but with a marked drop in investor support – 72% versus 85% in 2023.
In an interview streamed live on Toyota’s website, Toyoda now says he may not be reelected as a director if shareholder support for him continues to fall at that pace. The grandson of Toyota’s founder, Toyoda said the result marked the lowest ever support for a director at the Japanese automaker.
The results were stark for a corporate giant in Japan, where executives are usually reelected to boards with overwhelming support. They reflect dissatisfaction particularly among international investors and domestic institutional investors alike over how Toyota has handled a growing scandal at home over certification testing violations.
The latest production numbers released by Toyota merely served to emphasize the scale of Toyoda’s challenge if he wants to keep his job next year.
Global output at Toyota tumbled nearly 13% in June from a year earlier, the fifth consecutive month of declining production, hit by a double whammy of the certification scandal and a fierce price war in China.
* Nissan’s U.S. problems dent Japanese production
Just days after Nissan said that its fiscal first quarter profit had been all but wiped out by the need to offer heavy discounts to get vehicles off dealer lots in the all-important U.S. market, Reuters correspondents Maki Shirak and Daniel Leussink reported that the automaker has cut output at its top plant in Japan.
As you can read here, Nissan has slashed planned production by a third at its Kyushu plant in southwest Japan this month. According to sources that means lower output for a flagship crossover model, as Nissan struggles with weak U.S. demand for its range of ageing models.
Unlike rivals Toyota and Honda, Nissan lacks the hybrid models currently in favor with U.S. consumers who are reluctant to make the switch to EVs.
CEO Makoto Uchida has promised that it will work on strengthening its lineup in the U.S. market, including with plug-in hybrids, but would not say when those will arrive.
In the meantime, as one analyst told Reuters, for now Nissan is stuck with no choice but to continue offering discounts to move the metal.
* BYD widens Singapore lead over Tesla
China's BYD widened its sales lead over Tesla in Singapore in the first half of this year, highlighting the challenge facing Elon Musk’s company as Chinese EVE rivals flex their muscles in Southeast Asia.
BYD's strong growth in Singapore, one of the region's smallest auto markets, underscores its plans to dominate Southeast Asia, where gasoline car brands from Japan and South Korea are popular and Tesla has yet to make a mark.
BYD has already made early gains in the region. Thailand is its biggest overseas market, where BYD is expanding distribution partnerships with local conglomerates.
BYD has stepped up its marketing efforts in Singapore, a small, wealthy island with a population of 5.9 million where vehicle taxes are among the world’s highest. BYD has even opened two restaurants where consumers can dine on dishes inspired by its car models and book a test drive.
Can we have an order of the Atto 3 Hokkaido Scallops to go, please?
* Fast Laps
- Stellantis' plans to sell a majority stake in its robotic unit Comau to U.S.-based private equity firm One Equity Partners has drawn scrutiny from Italy's government, with the industry ministry saying it was assessing whether legislation aimed at shielding strategic assets from foreign investors could be applied to the sale.
- Nikkei reports that Toyota plans an EVE battery plant to supply a factory producing luxury Lexus brand cars, which would make the island of Kyushu in southwestern Japan a central part of its EVE supply chain and an export base for Asia.
- U.S. car dealer software firm CDK Global faces a fresh problem a month after a cyberattack hit dealership operations across the country, as a U.S. federal judge said software vendors can band together as a class to sue the technology giant for allegedly restricting access to data and causing them to pay hundreds of millions of dollars in overcharges.
- Indian e-scooter maker Ola Electric says it seeks to raise $734 million in the country's biggest IPO this year, a deal set to lure major foreign investors and highlight growing confidence in India's financial markets.
Reporting by Nick Carey; Editing by Susan Fenton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
