Australia's CBA faces market dominance test as lower annual earnings loom
Credit losses, costs to weigh on CBA
CBA FY24 profit to fall below A$10 bln
Aussie business lending upbeat despite high rates
More rate hikes will harm asset quality - Citi
By Roushni Nair
Aug 13 (Reuters) -Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the country's biggest lender, is expected to unveil a small decline in annual earnings on Wednesday, with investors focused onwhether rising deposit payouts and bad loans will outweigh gains in mortgage revenue.
The earnings will be closely watched to see if the lender's share price surge of one-third since late 2023 is justified, especially considering the broader banking sector in July posted its strongest rally in nearly two years.
"Aussie banks have been seen by investors in the region as a safe place to park, whilst China is experiencing softness and within the sector. I think CBA is seen as the most defensive bank out of all the majors," said Azib Khan, who leads banking sector research at E&P Financial.
Although strong, Australian banks face a market where borrowers are increasingly struggling to make loan payments as interest rates are at a 12-year high, while depositors are shifting funds into savings accounts paying attractive rates.
CBA's lending growth likely improved in the second half, matching the broader market in housing loans, but underperformed in other non-housing sectors, Goldman Sachs analysts said.
CBA is projected to report a 3.5% decline in its annual cash earnings for the year to June to A$9.68 billion ($6.37 billion) from a record A$10.16 billion last year, according to LSEG estimates.
By comparison, annual cash earnings for National Australia Bank NAB.AX, Westpac WBC.AX, and ANZ ANZ.AX are expected to fall between 5% and 9% when they report annual results for the year to September, according to Visible Alpha estimates.
CBA is expected to benefit from the growing spread between new variable-rate mortgages and older fixed-rate loans. This advantage stems from the bank's 25% share of Australia's $2.2 trillion mortgage market.
Australia's central bank has held rates steady at 4.35% since November after hiking by 425 basis points from May 2022. Markets expect an easing by year-end, although the Reserve Bank of Australia has left the door open to further tightening.
Analysts at Citi, with a sell rating on the sector, warn that if the RBA tightens further, banks' asset quality could suffer.
"Like past cycles, this would see negative earnings revisions, and certainly put inflated multiples at risk," Citi analysts said.
National Australia Bank NAB.AX is due to give a limited third-quarter trading update on Friday, followed by Westpac WBC.AX on Aug. 19 and ANZ ANZ.AX on Aug. 20.
($1 = 1.5188 Australian dollars)
CBA Share Price https://tmsnrt.rs/4dG1Z5I
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Sonali Paul
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
