Anti-obesity drugmakers savor pandemic leftovers
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, May 1 (Reuters Breakingviews) -Eli Lilly LLY.N and Novo Nordisk NOVOb.CO have a luxury problem, one they’re solving quickly. The two drugmakers worth a combined $1.2 trillion cannot produce enough of their injectable anti-obesity treatments to meet extraordinary demand. As it happens, the pandemic left behind infrastructure useful in producing and delivering them. If supply concerns are on their way to being eased, it helps justify the lofty valuations.
Sales of Mounjaro and Zepbound, Lilly’s two brands prescribed alternately for diabetes and weight loss, reached $2.3 billion in the first quarter, nearly quadruple the sum a year ago, the company said on Tuesday. Novo Nordisk probably will unveil similarly impressive figures on Thursday.
Both are increasing in-house production capacity as investors seem to support allocating capital to the giant, and rapidly swelling, market. Novo’s parent company in February agreed to buy contract drug manufacturer Catalent CTLT.N in a deal worth $11.5 billion, including debt, and then agreed to sell three plants that specialize in filling injectors with medicine to its subsidiary. Catalent’s share price had plunged post-pandemic, so Novo got a good deal. For its part, Lilly bought a plant for injectable medicines last month.
More of the industry is making shrewd use of manufacturing capabilities built up during the pandemic. Thermo Fisher Scientific TMO.N, a Catalent rival, said earlier this year that it was remodeling a factory used for Covid-19 vaccines to produce anti-obesity drugs. Likewise, Becton Dickinson BDX.N, one of the world’s biggest syringe producers, invested $1.2 billion to lift output at the height of Covid-19, capacity that has been repurposed.
Smaller links in the chain also are taking advantage of the opportunity. For example, $26 billion West Pharmaceutical Services WST.N, which churns out medicine vials and rubber stoppers for them, increased revenue more than 50% between 2019 and 2021 thanks to vaccine demand, growth that slipped to 2% in 2023. But it doubled capex as a percentage of sales last year, to 12%, to eliminate backlogs and capitalize on the weight-loss boom.
The Lilly and Novo enterprises now trade respectively at about 16 times and 10 times expected sales over the next 12 months, according to estimates on LSEG, which suggests swelling confidence in the companies’ ability to satisfy patients eager for prescriptions. Swift mobilization on supply also gives them a better chance at securing bigger slugs of a market JPMorgan analysts say will exceed $100 billion by 2030. Call it another Covid booster.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Eli Lilly on April 30 raised its revenue forecast for 2024 by $2 billion thanks to rising demand and production of diabetes treatment Mounjaro and weight-loss drug Zepbound. The company now expects $42.4 billion to $43.6 billion of revenue.
Mounjaro sales more than tripled in the first quarter, to $1.8 billion, from the same period a year earlier. Zepbound revenue was $517 million in the quarter. There is no comparative figure as the drug was only approved in November.
Lilly said short- to mid-term sales growth of the two drugs would mainly be a function of how much it can produce and ship. The company said it expects sellable doses in the second half of 2024 to be at least 50% higher than production in the second half of 2023.
Graphic: The Lilly obesity premium keeps going up https://reut.rs/3Qrsgvx
Editing by Jeffrey Goldfarb and Sharon Lam
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
