Akzo Nobel's Q2 core profit misses expectations, sending shares lower
Q2 EBITDA 400 mln eur vs 414 mln eur consensus
Narrows 2024 core profit guidance
Plant closures on track , more to be announced
Shares down 3%
Updates lead with share move, adds CFO raw material comments
By Stephanie Hamel and Charlotte Eugenie Yvette Bawol
July 23 (Reuters) -Dulux paints maker Akzo Nobel AKZO.AS reported a 1% rise in second-quarter core profit on Tuesday, falling short of analysts' expectations due to weaker volume growth and price increases.
Shares in the Dutch company were down 3% at 1026 GMT.
The paints-and-coatings maker has been focused on cutting costs as the wider industry faces a patchy recovery from a post-pandemic slowdown when raw material costs rose and the do-it-yourself market tried to reduce inventory.
Plant closures announced in May in Ireland, the Netherlands and Zambia are on track to be completed by the end of the year, as part of a restructuring plan announced in October.
"We're able to actually close earlier than what we thought, which then frees us up to kind of pull more closures forward," said CFO Maarten de Vries in a call to investors.
In a phone call with Reuters, De Vries also said that Akzo Nobel had been focusing on diversifying its raw material sourcing, in light of the disruptions experienced in recent years.
"We've always tried to make sure that we divide and conquer and don't become too much reliant on Chinese sources and also make sure that the European suppliers remain competitive," he said.
Akzo Nobel reported adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) of 400 million euros ($435.60 million), up from 397 million euros a year ago, but below the 414 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
The company said it now expects its 2024 EBITDA at the lower end of its forecast of 1.50 billion-1.65 billion euros.
The company has missed analysts' expectations in recent quarters and its shares have fallen by more than 20% this year.
Revenue decreased 1% in the decorative paints business in the second quarter compared with last year, due to weaker demand in China and Latin America and flat sales in Europe and the Middle East.
However, the group's performance coatings business - which includes industrial coatings for sectors such as marine, automotive and aerospace - saw a 3% revenue increase on the year, bolstered by higher prices and sales and double-digit growth in China.
Akzo Nobel's main competitor, PPG Industries PPG.N, also cut its annual adjusted profit forecast earlier this month, after reporting lower-than-expected second-quarter revenue due to weakness in its industrial coatings unit.
($1=0.9183 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Charlotte Bawol; Editing by Himani Sarkar, Janane Venkatraman, Neil Fullick, Louise Heavens and Susan Fenton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
