ABB quarterly revenue lags forecasts, shares fall

Reuters

ABB quarterly revenue lags forecasts, shares fall

জুলাই 18, 2024 - 5:24 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 3-ABB quarterly revenue lags forecasts, shares fall</title></head><body>

Recasts with share price, details, context, quote from CEO

ZURICH, July 18 (Reuters) -ABB on Thursday posted a slightly better-than-expected profit in the second quarter, the engineering group's final set of numbers under departing Chief Executive Bjorn Rosengren, but shares stumbled as revenues fell short of expectations.

The Swiss maker ABBN.S of factory robots, ship motors and industrial drives said operational core profit (EBITA) for the April-June period rose by 10% to $1.56 billion, beating analyst forecasts for a figure of $1.54 billion.

"In the second quarter, demand was solid and the operational EBITA margin reached the all-time-high level of 19%," Rosengren said, even as he noted that there were one-off items that supported the company's performance.

"I am confident that ABB will continue to deliver long-term shareholder value in line with its targets as Morten Wierod takes over as CEO next month," he added.

Revenues rose by 1% to $8.239 billion, equivalent to growth of 4% in comparable terms, ABB said. But the consensus forecast provided by the company had been for a figure of $8.375 billion, and ABB's stock fell by as much as 7% in morning trade.

Orders fell 3% to $8.44 billion from $8.67 billion during the second quarter of last year. Rosengren said the firm had a "solid pipeline of orders going forward".

In the third quarter, ABB expects a "sequentially higher growth rate" in comparable revenues and the operational EBITA margin to be around 18.5%, or slightly below, Rosengren added.

The former Sandvik SAND.ST and Wartsila WRT1V.HE CEO has led a turnaround at ABB since taking charge in 2020.

The 65-year-old has overseen a decentralisation of operations, simplifying the company's structure and selling and spinning off businesses, including its power conversion unit.

On his watch, ABB's operating profit margin rose from 10.2% in the first quarter of 2020 to 19.0% in the second quarter of this year, and the share price has more than doubled.

Robust order growth was recorded for the electrification and process automation sectors, and business was particularly vibrant in data centres, ABB said. Transport and infrastructure, including marine, ports and rail, were also positive.

Machine automation had endured a "challenging time", Rosengren said, which helped sap orders in Europe.

The e-mobility business suffered $48 million of impairments primarily linked to inventories, and Rosengren told Swedish business daily Dagens Industri that the company has had to contend with ageing products that were difficult to sell.

"It's mainly the old generation of poles for charging electric vehicles," he said, saying new products with new technology would be sold in a few months time.

Meanwhile, the performance in Australia and parts of the Middle East helped offset a decline in China, though demand there was now improving, Rosengren said.

For the full-year 2024, ABB said it expects comparable revenue growth of about 5%, and an operational EBITA margin of about 18%, sticking to prior guidance.

Writing by Dave Graham; additional reporting by John Revill, Marie Mannes, Linda Pasquini and Isabel Demetz; editing by Miranda Murray and Miral Fahmy

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 21 মিনিট পূর্বে

Wall St rises ahead of key Fed decision; S&P 500 nears record high

Reuters - 45 মিনিট পূর্বে

US manufacturing output rebounds in August

Reuters - 1 ঘণ্টা পূর্বে

Chipmakers lay out factory plans in Europe, US and Asia

Reuters - 1 ঘণ্টা পূর্বে

Wall Street opens higher after retail sales data, Fed decision in focus

Reuters - 1 ঘণ্টা পূর্বে

As Fed cuts loom, health of US economy could determine markets' path

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।