Market Comment – Dollar benefits from hawkish Fed minutes
Dollar rallies as both gold and bitcoin fall
Early UK elections called after mixed UK CPI report
EZ PMIs unlikely to stop the ECB from cutting rates in June
Dollar rallies on the back of the minutes
The Fed minutes showed a much more hawkish discussion at the May 1 meeting than originally portrayed by Chairman Powell. In particular, the comment about the willingness of various participants to tighten policy further should risks to the inflation outlook materialize, contradicts Powell’s assurance that rate hikes are unlikely.
Fed minutes showed a much more hawkish discussion
The US dollar managed to rally against its main counterparts, especially as the Fedspeak has been greatly reduced as only Fed's Bostic is scheduled to be on the wires again today. He is unlikely to diverge much from his recent commentary, provided that the jobless claims and preliminary PMI surveys published later today do not hold any surprises.
ECB readies for June rate cutWith the Bundesbank mentioning yesterday that the German economy is expected to grow again in the second quarter of 2024, and reminding the market of the acute economic divergence between the US and the euro area, the market is counting down to the June ECB meeting.
The rhetoric from ECB members clearly points to a 25bps rate cut in June
The rhetoric from ECB members clearly points to a 25bps rate cut in June with the market currently assigning an 89% probability to this move. However, the hawks are desperately trying to stop the market from discounting successive rate cuts until year-end. Today’s stronger preliminary PMI surveys for May are unlikely to change the ECB's short-term outlook but could be used as an argument by the hawks for maintaining the current meeting-by-meeting approach.
UK elections in JulyJudging from yesterday’s developments, the markets were not the only ones expecting the important April inflation report. UK Prime Minister Sunak took advantage of the drop in the headline CPI to announce early elections on July 4. Elections in the UK are held on a Thursday and this time around they will coincide with the Independence Day celebrations across the pond. Interestingly, it will be the first general elections held during July since 1945, when Churchill’s Conservative party suffered a significant defeat.
It will be the first general elections held during July since 1945, when Churchill’s Conservative party suffered a significant defeat.
Over the next 45 days the market will try to digest the direction of the next government. The pound has managed to maintain its inflation-induced gains, but the focus is probably on the Bank of England. Chances of a rate cut at the June 20 meeting have probably dropped to zero as the BoE does not want to be seen influencing the electoral result. The August 1 gathering remains a "live" meeting especially as the new quarterly projections will also be published.
Both gold and bitcoin trade lowerThe renewed dollar strength and the lack of an acute reaction from Iran following Sunday’s helicopter accident pushed gold lower. Moves of $100 per trading session are not the norm for gold, possibly pointing to an overstretched market, with the next key support level being the 50-day simple moving average at the $2,306 area.
Similarly, the king of cryptos has been edging lower in the last two sessions, but it is maintaining most of its weekly gains. The upside has been partly triggered by renewed speculation that the US Securities and Exchange Commission (SEC) is about to approve the first spot ether Exchange Traded Fund (ETF).
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।