US Open Note – Pound corrects lower after dovish BoE; commodities up again
The US dollar continued to trade lower against a basket of major currencies for the third consecutive day to reach 98.19 despite the strong hawkish message from the FOMC policy meeting late on Wednesday.
The Fed acknowledged the Ukrainian geopolitical risks and slashed its growth projections by almost half to 2.8% for 2022 but raised interest rates by a quarter-percentage as widely expected. Strikingly, however, it signaled six more rate increases this year and pledged to take more aggressive steps if inflation does not converge towards the central bank’s 2.0% symmetrical target by 2024. Of note, the Chairman Jerome Powell revealed the start of the balance sheet reduction as soon as in May with no specific details, though the greenback rose only moderately before giving up some ground on Thursday.
Euro/dollar extended its weekly gains to 1.1066 but gained little extra momentum after the ECB council member Klaas Knot outlined carefully that asset purchases may decline to 10 billion euros in July and will probably end later that month. He also expects a rate hike to be on the table in September, though the March meeting has already telegraphed that to investors. Euro/yen stretched its impressive rally to a fresh one-month high of 131.45.
BoE presses pound lowerOn the other hand, the Bank of England (BoE) surprisingly toned down its rate hike communication during today’s policy gathering, knocking down the pound from a weekly high of 1.3200 to 1.3100 against the US dollar.
Unlike the Fed, the ΒοE backed only a moderate tightening in the coming months and questioned investors' aggressive rate hike pricing to 2% by year end, saying that the squeeze on households’ budgets could be larger than previously estimated. The central bank hiked the Bank Rate to 0.75% from 0.50% previously, though Deputy Governor Jon Cunliff surprisingly voted to keep borrowing costs steady, citing demand uncertainty from higher commodity prices. The dovish rate increase helped euro/pound to approach its weekly high of 0.8454.
Yen decelerates ahead of BoJThe Bank of Japan will next announce its policy decision early on Friday at a tentative time but as usual the meeting will probably be uneventful, with Governor Kuroda reiterating beforehand as always that no adjustments will take place until inflation reaches the 2% target sustainably. The widening monetary policy divergence with the Fed is positively charging dollar/yen, pushing it up to a new five-year high of 119.11 recently. The risk sensitive antipodean currencies have also been significantly outperforming the safe-haven yen lately, unlocking new four-year highs today.
Stocks mixed; commodities up againTurning to stock markets, Wall Street opened with soft losses after staging an impressive rally on Wednesday. In Europe, the pan-European STOXX 50 was down by 1.0% led mainly by financials. On the other hand, the British FTSE 100 continued its bullish run on the back of energy and utility shares.
In commodity markets, gold has resumed its positive momentum following the bounce off $1,849/ounce, currently trading at $1,943. Copper is another winner today, while oil prices have staged a stronger rally, bouncing up by more than 6% to reach $100/barrel.
Overall, the war in Ukraine will remain the main market moving event for now as the dialogue between Russia and Ukraine over a peace deal continues to run from hot to cold and vice versa even though the two sides have drawn a 15-point plan to end the fighting for the first time since bombardments started two weeks ago.সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।