Stock markets and football sometimes mix well
The 2024 European Football Championship starts today
History points to strong stock market performance for the host country
Major sporting events held in the eurozone could boost growth
ECB to monitor consumer sentiment more closely
With the market digesting the latest developments, it is time for football on both sides of the Atlantic Ocean. The 2024 European Football Championship starts in Germany, followed by the Copa America tournament a week later. The euro as it is called, which is held every four years, is one of the most watched tournaments with lots of glory and prizes in store for the winning team.
Historical analysis applies to football eventsNon-market events like football sometimes confirm one of Charles Dow's key principles, that history repeats itself. As such, putting in the mix the popular Eurovision Song Contest, the European Football Championship and the imminent Olympic Games one could find some patterns in their recent history.
More specifically, Switzerland won the 2024 Eurovision for the first time since 1988 when West Germany was the host of the European Football Championship tournament. Unfortunately for the Germans, their arch-rivals, the Netherlands, lifted the trophy. A repeat of this outcome could displease the Germans with an associated impact on their high productivity and a comparable hit on the government’s very low popularity.
Following the completion of the European football tournament, France will host the Olympic Games for the first time since 1924. The last time that two European countries hosted these two major sporting events was in 2004 when Greece shockingly won the European football championship before hosting the summer Olympics. Could this mean that the French team should be preparing to celebrate its third football trophy and hence trigger some much-needed pick-up in consumer spending and productivity?
Do football tournaments impact stock market performance?Putting aside football history, is there a market benefit from the European football tournament? An analysis of stock market performance of both the host and trophy-winning countries after the completion of the respective tournaments shows some interesting results. Data since 2000 has been used and the STOXX Europe 50 index has been employed as the benchmark.
As seen in table 1 below, the equity index of the respective host country tends to outperform the benchmark index. This tendency has an economic explanation as (a) the arrival of thousands of fans boost consumption in the host country and (b) there is extensive advertising abroad of the host country’s cities and landmarks thus boosting expectations for increased visitor numbers and higher profits for the tourism industry going forward.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/06/2024-Jun-14-Word-table-EurFootball-table1-2.png)
Despite the glory for the winning team, its respective stock index does not manage to outperform the host country’s stock market, or the benchmark selected. There are of course some notable exceptions like the Greek stock market in 2004, but this performance was the product of the overall positive sentiment in the country following the adoption of the euro and the preparations for the 2024 Summer Olympics.
Could the next ECB rate cut be pushed further out due to football?Despite the ECB announcing its first rate cut since 2019, the outlook for the rest of 2024 remains unclear. Most ECB members appear convinced that further significant progress on inflation must be made to announce another rate cut, despite strong expectations for a September move.
Following the European elections outcome that resulted in political developments in France, the two major sporting events could provide a growth boost to the two largest euro area economies. Germany is in great need of a consumer sentiment lift, while France is muddling through another parliamentary election. A win at the European football tournament and the successful hosting of the Olympics could go a long way towards boosting morale and consumer appetite.
Therefore, over the next few months the ECB is expected to pay closer attention to both the consumer sentiment indices and retail sales reports in order to gauge the overall impact on these economies.সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।