Microsoft reports earnings as AI wars intensify – Stock markets
Microsoft will report earnings on Thursday, April 25 after the bell
Analysts expect solid growth, driven by artificial intelligence
But share valuation is already stretched, so upside may be limited
Leading the AI arms race
Microsoft has been at the forefront of the ‘artificial intelligence wars’ over the past year, following its acquisition of OpenAI and several other startups. Just last week, the company announced it will invest $1.5bn in Abu Dhabi’s G42 group, its latest bet on this emerging technology.
The market has rewarded Microsoft shares handsomely, with the stock rising more than 40% over the last year to make it the world's most valuable company by market capitalization. It’s still unclear how much AI initiatives have boosted Microsoft’s earnings, but investors are hopeful that the enormous investments will pay dividends down the road.
Of course, Microsoft has several revenue streams beyond artificial intelligence such as Azure, its rapidly-growing cloud computing business and its video gaming arm, Activision Blizzard. Its Office 365 services have also been a major growth driver in recent years.
Solid quarter expected
For the quarter that ended in March, analysts expect Microsoft to report earnings growth of 15.3% compared to the same quarter last year. Revenue is also expected to have risen by 15% over the same period.
The market reaction will depend on whether the actual results are stronger or weaker than these projections, as well as the guidance by management about the next quarters.
It’s useful to note that Microsoft has a strong history of surpassing analyst earnings forecasts, having done so in all four of the preceding quarters.
Looking at the charts, Microsoft shares are trading near the 397.00 region, which successfully halted multiple declines this year, raising its importance as support. The earnings report will probably be a catalyst either for a downside violation or another rebound.
Strong results could propel the price back higher towards 417.00, an area that also encapsulates the 50-day simple moving average near 415.00. On the downside, a disappointing report could see sellers slice below 397.00, turning the spotlight towards 385.00 next.
Share valuation seems stretched
From a valuation perspective, however, Microsoft shares don’t appear very attractive. The stock is currently trading at 30.7 times what analysts expect earnings to be over the next year, under the assumption that earnings will rise another 15% in this period.
This is a historically stretched valuation, especially for a mature company. Outside of the early pandemic years in 2020-2021, the last time Microsoft shares were trading for over 30x forward earnings was back in 2002 as the ‘dot com’ bubble was imploding.
In other words, even though the company has a bright future ahead considering its leading role in the artificial intelligence revolution, a lot of this optimism is already baked into the cake. For Microsoft shares to keep rising, earnings growth would need to be even more impressive than the market’s already-rosy assumptions.
Otherwise, the valuation multiple would need to expand even further, but that seems unlikely in an environment of rising bond yields, which act as a dampener on valuations.
Ultimately, the real question is whether Microsoft can beat the 15% growth threshold the market expects in the coming year. If not, some ‘air’ might come out of the shares, but probably nothing that would threaten the longer term positive trend.
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।