Meta Q4 Earnings: Strong ad business and cost-cutting to boost profits – Stock Markets
Meta Platforms earnings are out on Thursday after closing bell
Both earnings and revenue expected to skyrocket
Stock trades at cheap multiples despite consecutive record highs
Stellar year
Facebook’s parent company, Meta Platforms Inc, was the second-best performing stock of the S&P 500 index in 2023, lagging only behind Nvidia. This outperformance was attributed to positive idiosyncratic and macroeconomic developments, while 2024 could prove to be even better.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/01/Meta-perf.png)
On the company-specific front, Meta slashed thousands of jobs in 2023 to improve its operational efficiency and reduce costs, which seems to have not impacted its growth capacity. More importantly though, management’s decision to stop throwing huge amounts of cash into the Metaverse project has been the key turning point. Instead, Meta focused on how artificial intelligence (AI) could improve its core business through user engagement and monetisation.
Without directly selling AI products or services, but through the use of such tools, Meta managed to ride the AI wave and capitalise on what has been the main theme in stock markets. Besides that, Meta largely benefited from the rebound in advertising activity as recession fears melted away and the base case scenario for the US economy shifted to a soft-landing.
What’s next?
Meta has taken the necessary steps to improve its operational efficiency and increase user engagement in its platforms via the use of AI tools. That has led to a significant resurgence in its advertising business, whose revenue is anticipated to have grown by 21% in Q4. Of course, with 2024 being a year packed with elections and major sports events such as the Olympics and European Football Championship, it seems that Meta has the necessary setup to take full advantage of the upcoming wave of ad spending.
However, there are also some risks on the horizon. Meta is in a constant battle with TikTok and Snapchat for the social media platform crown, forcing the firm to continuously invest in new features to stay on top of competition. Meanwhile, its strategic shift towards advertising has proved beneficial so far, but its concentrated business is exposed in the case of a severe downturn in the economy.
Fundamentals improve drastically
Meta’s restructuring has significantly bolstered its profit margins without jeopardizing growth and that’s expected to show up in the Q4 financials. For the last quarter of 2023, forecasts by Refinitiv analysts suggest that revenue is projected at $39.13 billion, which would represent a 21.67% increase on an annual basis. Meanwhile, earnings per share (EPS) are expected to grow by a staggering 181% relative to the same quarter last year, jumping from $1.67 to $4.95.
Cheap relative to the tech clan
Despite the relentless rally in equity markets and particularly in tech stocks, it could be argued that Meta’s shares remain in an attractive territory, considering analysts' growth estimates. The 12-month forward price-to-earnings ratio, which denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, currently stands at 22.2x. This ratio is way lower than tech-heavy Nasdaq’s average multiple of 26.5x.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/01/Meta-Valuation.png)
Given that Meta’s stock is trading at record highs and its multiples are pretty reasonable, it could be argued that there is still significant upside potential. In any case, even if Meta fails to deliver the anticipated performance, its valuation does not leave much room to the downside.
Consecutive record highs ahead of earnings
Meta has staged a full-scale recovery since its 2022 bottom of $87.20, jumping to consecutive higher highs in the past few sessions. Could Q4 earnings add more fuel to the rally?
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/01/FacebookWeekly.png)
Should earnings surprise to the upside, the stock might extend its series of higher highs and claim the $400 psychological mark. Even higher, further advance could cease at $454, which is the 123.6% Fibonacci projection of the $384-$87.50 downleg.
Alternatively, if earnings reflect some weakness, the price could reverse towards the 2021 peak of $384. A break below that region might pave the way for the 78.6% Fibo of $320.
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।