Market Comment – Yen weakens as positive market sentiment lingers
Markets continue to recover led by the Nikkei 225 index
BoJ comments result in yen underperformance
Light calendar again today, focus on geopolitics
Kiwi benefits from strong labour market data
The positive momentum persisted yesterday as the key US stock indices finished in the green, recovering a tad from Monday’s lows. Euro/dollar continues to drift lower at the time of writing with the 10-year US Treasury yield hovering around the 3.9% level.
But the Nikkei 225 index is leading the recovery with another strong jump recorded today following comments from BoJ deputy Governor Uchida earlier today that “the BoJ won’t hike rates when markets are unstable”. Dollar/yen has responded by climbing above a key technical level, potentially opening the door to another upleg towards the 150-yen level.
The Nikkei 225 index is leading the recovery with another strong jump recorded today
To be fair, little has changed from last week when the market rout commenced on the back of increased fears of a US recession. Maybe the Atlanta Fed GDPNow tracker printing at 2.9% for Q3 has forced the market to reexamine its assessment of the short-term outlook of the US economy.
More importantly, expectations for a more aggressive Fed strategy going forward might have inspired confidence in equity investors that the Fed will come to the rescue if the market rout results in a fully-fledged market crash.
The market is currently pricing in 103bps of easing during 2024 with a 65% chance for a 50bps rate cut at the September meeting. Interestingly, most Fed members have opted to stay on the sidelines with only Goolsbee and Daly being on the wires this week and making reassuring comments. One would have expected a more forceful reaction from the Fed, highlighting its willingness to do whatever it takes.
The market is currently pricing in 103bps of easing during 2024 with a 65% chance for a 50bps rate cut at the September meeting.Lighter calendar again today, focus on other issues
The calendar remains light, allowing other events like geopolitics to come to the foreground. The developments in the Middle East are not positive as Iran and its allies are apparently preparing for a retaliatory reaction to the recent assassination of a Hamas official by Israel.
Iran and its allies are apparently preparing for a retaliatory reaction to the recent assassination of a Hamas official
While Iran has already reassured Europeans that it doesn’t want a full-scale war, an open conflict with Israel is bound to impact the overall market appetite and push oil prices higher. Having said that, one has to acknowledge that the oil market has been reacting in a rather mature way recently with WTI oil futures hovering at the lowest level since early February.
Kiwi benefits from stronger dataThe RBNZ is preparing for next week’s rate setting meeting and despite the overall negative market sentiment, the data remains strong. The labour market report for the second quarter of 2024, published during the Asian session, surprised to the upside with the focus now turning to tomorrow’s RBNZ inflation expectations index. Another strong print will most likely negate expectations for a dovish shift on August 14.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Cal_Aug7-1024x608.png)
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।