Market Comment – Fed rate cut bets grow but dollar steadies, BoC to likely cut
Soft US data continues to pile up, boosting Fed rate cut bets
But dollar on steadier footing ahead of ISM services PMI
Bank of Canada expected to cut rates today, loonie slips
Oil slide deepens, stocks struggle for direction
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/06/Perf-June05.png)
All eyes on ISM services PMI after soft data run
After repeated setbacks, the needle finally seems to be shifting for the Fed to start cutting rates soon, with bets for a September move gaining significant traction in recent days. Last week’s slight miss in core PCE came on the back of a similarly pleasing CPI report. The data continued to move in the right direction this week with Monday’s ISM manufacturing PMI pointing to easing price pressures, while yesterday, it was the decline in the JOLTS job openings to a more than three-year low that added fresh impetus to hopes of an imminent Fed pivot.
the needle finally seems to be shifting for the Fed to start cutting rates soon
The Fed doesn’t meet until next week and there’s still three more sets of crucial data to go, the last being the May CPI report on the day of the FOMC decision. But before then, investors will be hoping that today’s ISM services PMI and Friday’s jobs report will not spoil the mood. In particular, an uptick in the services prices paid index would not bode well for a near-term dovish tilt by the Fed.
Dollar regains posture as yen skids
With Treasury yields taking a beating over the past week, the US dollar has come under pressure, falling to eight-week lows against a basket of currencies. However, both US yields and the dollar are somewhat firmer today, with the latter being supported by a pullback in the safe-haven yen and Swiss franc.
The battered yen caught some safety bids this week as the somewhat weaker economic indicators out of the US gave rise to worries about the growth outlook, while election surprises in Mexico, India and South Africa stoked global political uncertainty.
the yen has taken a knock from underwhelming wage growth numbers out of Japan
But aside from the improved risk sentiment today, the yen has taken a knock from underwhelming wage growth numbers out of Japan, casting doubt on the likelihood of the Bank of Japan hiking rates again this year.
BoC set to begin easing cycle
The Canadian dollar is little changed from yesterday’s close when it took a tumble against the greenback on rising expectations that the Bank of Canada will be one of the first of the major central banks to start cutting rates this week. The BoC decision is due at 13:45 GMT and investors have priced in around a 78% probability of a 25-bps cut.
The ECB is even more certain to cut rates by a similar amount tomorrow, but for both, the market reaction will more likely be driven by the forward guidance on the pace of subsequent cuts.
The Australian dollar, meanwhile, managed to edge higher, as a higher Chinese services PMI offset sluggish domestic GDP readings.
Oil and equity markets subdued amid uncertainties
Even oil prices attempted a rebound, recouping only a fraction of this week’s losses. OPEC+’s willingness to phase out its voluntary cuts sooner than anticipated hasn’t gone down well with the markets and renewed jitters about the US economy aren’t helping.
OPEC+’s willingness to phase out its voluntary cuts sooner than anticipated hasn’t gone down well with the markets
The latter point is also holding equities back, with trading on Wall Street being very choppy lately and the main indices diverging from one another. But uncertainty about Fed policy is probably the biggest culprit for Wall Street’s mixed performance and the incoming data may only go so far in removing the caution ahead of the June policy decision.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/06/Calendar_Jun5.png)
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।