Market Comment – Fed hints at cut but dollar unbruised, pound slips ahead of BoE
Fed’s Powell opens the door to a September rate cut, stocks rebound
But dollar only tumbles against the yen, which surges after BoJ hike
BoE rate cut bets intensity ahead of decision, pressuring sterling
Oil comes back to life as ME conflict takes another dangerous turn
Powell flags a possible September cut
The Federal Reserve delivered no surprises on Wednesday, keeping interest rates unchanged as expected. But markets mostly got what they were hoping for – a clear signal that rates could be cut at the next meeting in September.
But markets mostly got what they were hoping for – a clear signal that rates could be cut at the next meeting in September.
As had been widely predicted, the FOMC statement was tweaked to highlight the dovish shift. Officials cited “some further progress” on meeting their inflation objective and saw the risks as no longer being one sided.
But what really cheered markets were Jay Powell’s remarks in his press conference where he told investors that “a rate cut could be on the table at the September meeting” if certain conditions are met. In a further boost to rate cut hopes, Powell revealed that there was a “real discussion” on whether there was a case to move at the July meeting. Yet, he stopped short of fully committing to a September cut.
Dovish Fed helps tech stocks bounce back
One likely reason why policymakers are maintaining caution is that despite the progress, the data isn’t going entirely the Fed’s way, as shown by last week’s upside surprises in the GDP and core PCE readings. Friday’s nonfarm payrolls report will be another test for the dovish expectations.
Friday’s nonfarm payrolls report will be another test for the dovish expectations.
Investors have almost fully priced in a 25-bps rate cut at the three remaining meetings of the year and Treasury yields have also come under pressure.
The 10-year yield brushed a six-month low yesterday, giving Wall Street bulls a helping hand. US tech stocks staged an impressive rebound, with the Nasdaq 100 jumping by 3.0% after a dreadful two weeks. Reports that Washington’s proposed ban on the sale of chips to China will come with exemptions also lifted chip stocks.
Nvidia and Meta shine
Nvidia was the star of Wednesday’s session, rallying by 12.8% on expectations that demand for AI chips will remain strong as companies increase their spending on AI. Both Alphabet and Microsoft have ramped up their AI capex, sparking investor jitters, and Apple and Amazon will likely follow their lead when they announce their earnings later today.
Facebook parent, Meta, has been the exception, whose stock is expected to surge today after its results, announced after yesterday’s close, impressed.
Dollar and yen stand tall, pound slips, oil climbs
The US dollar escaped a broad selloff on the back of the Fed’s near pivot and is edging up today against a basket of currencies despite extending its slump against the Japanese yen. With the Bank of Japan now seemingly in a tightening cycle and the Fed close to pressing the cut button, the yen’s fortunes have turned.
With the Bank of Japan now seemingly in a tightening cycle and the Fed close to pressing the cut button, the yen’s fortunes have turned.
The pound on the other hand has been on the backfoot lately as investors increasingly expect the Bank of England to announce a rate cut today at 11:00 GMT. Although the decision could well be a ‘hawkish cut’, the rising odds, which stood at just 50-50 a few days ago, are proving a headache for sterling.
Meanwhile, oil prices are up sharply for a second day as tensions in the Middle East escalate once again. Israel’s strikes in recent days, killing a senior Hezbollah commander and the leader of Hamas, will likely result in some kind of retaliation by Iran, raising fears of a wider conflict in the region.
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।