Market Comment – Dollar trades mixed, awaiting Powell’s speech; Euro slides on PMIs
- Dollar trades mixed as Jackson Hole draws closer
- Fed’s Barkin sees reacceleration scenario
- Euro falls on PMIs, UK PMIs next
- Wall Street turns spotlight to Nvidia earnings
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/08/Perf_Aug23.png)
The US dollar traded mixed against the other major currencies on Tuesday as traders may be reluctant to assume large positions ahead of the Jackson Hole economic symposium and Fed Chair Powell’s speech on Friday.
With the Fed turning data dependent and US economic indicators coming in more than encouraging since the Committee last met, investors may be expecting Powell to tilt the scale towards another hike before the end credits of this tightening crusade roll.
Comments by Richmond Fed President Thomas Barkin added some credence to that view as the policymaker said that the Fed must be open to the possibility of the economy reaccelerating rather than slowing, a scenario that was not on the table three or four months ago. That includes the possibility of inflation staying high, he added.
From believing that the Fed has already ended its own hiking cycle at the last gathering, market participants are now seeing a nearly 45% probability for another hike by November, while they have scaled back a decent amount of basis points worth of rate cuts that were expected through 2024. If Powell indeed sounds more hawkish than he did at the last Fed meeting, investors will likely further raise their implied rate path, which could add more fuel to the engines of the US dollar and Treasury yields.
The probability of Powell appearing hawkish could increase if the preliminary US PMIs for August, scheduled for later today, enter the basket of data pointing to a robust economy.
Euro slides on disappointing PMIs, UK business surveys awaitedThe euro was yesterday’s main loser, perhaps due to traders’ concerns ahead of today’s preliminary PMIs, and their fears were proven right. Despite the improvement in the manufacturing index, the services one dropped below the boom-or-bust zone of 50, pushing the composite PMI down to 47.0 from 48.6.
The euro fell to a new low against its US counterpart, breaking below the key support zone of 1.0830 as market participants are now assigning only a 50% probability for one last hike by the ECB at the September gathering.
The UK PMIs are also expected to have declined, but with UK wage growth accelerating notably and the core CPI rate staying stubbornly close to 7%, it is hard to imagine that the BoE will stop raising rates soon.
The pound could also slide in case of a disappointment, but with traders anticipating three more quarter-point increments by the BoE, sterling could continue outperforming the euro and euro/pound could eventually break its one-year low of 0.8500, hit on July 11.
Elsewhere, China’s central bank set once again the official midpoint for the yuan around 1000 pips higher than Reuters’ estimate. The aussie and kiwi remained in a recovery mode, but unless Beijing steps up its efforts to support a wounded economy, those recoveries are likely to stay short-lived, especially if Powell appears in his hawkish suit at Jackson Hole.
Nvidia takes center stageThe S&P 500 and the Dow Jones ended Tuesday’s session slightly lower, with the Nasdaq recording minor gains. Apart from Fed Chair Powell’s speech at Jackson Hole on Friday, equity investors are also eagerly awaiting earnings results from tech giant Nvidia, one of the main drivers behind the latest rally in Wall Street. The results will be released today after the closing bell.
Nvidia surprised market participants in May with its strong projections, adding more fuel to its own rally and to the steep uptrends of other tech stocks as it further bolstered the artificial intelligence euphoria. Investors are expecting the semiconductor giant to report another round of stellar results, which could take Nvidia’s share price to new record highs.
However, with the hype towards Nvidia rising exponentially, the risks surrounding today’s announcement may be asymmetrical. Any metric missing analysts’ forecasts could lead to huge disappointment and thereby a sizable fall in the stock.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/08/Calendar_Aug23.png)
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।