Daily Market Comment – Stocks climb, dollar slips as Yellen makes case for more stimulus
- Stocks power higher after Yellen calls for more big spending to fight pandemic
- Risk assets rally ahead of Biden inauguration as reflation trade boosted
- Dollar under renewed selling pressure, gold capitalizes
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/01/perf_Jan20.png)
Risk appetite was riding high on Wednesday after Treasury Secretary nominee Janet Yellen reignited hopes of more massive stimulus packages in the United States in her confirmation hearing yesterday. Yellen went out of her way to make the case for higher spending to counter the health and economic devastation caused by the pandemic, arguing that the smartest thing to do when rates are low is to “act big”.
While it’s still uncertain how much support there would be in the Senate for Yellen’s big spending plans, the fact that the incoming Biden administration sees getting the virus under control and reviving the economy as its top priority is music to investors’ ears. Investors were also somewhat relieved from Yellen signalling that there were no immediate plans to raise taxes.
Moreover, signs that outgoing President Trump will leave the White House quietly and the stepped-up security for Joe Biden’s inauguration later today that should ensure an incident-free ceremony underpinned the positive sentiment.
Stimulus hopes refuel risk rallyStocks on Wall Street closed sharply up on Tuesday, with the Nasdaq Composite coming just shy of its record high. The tech-heavy index could get a further boost today after Netflix shares rallied in after-hours trading following yesterday’s strong earnings report. The main earnings highlights on Wednesday will be Morgan Stanley, Procter & Gamble and United Airlines.
But the upbeat mood wasn’t confined to US markets as stocks in Hong Kong and Australia soared to multi-month peaks, and most major indices in Europe opened higher.
Expectations of massive debt-funded spending appear to be rekindling the reflation trade. However, despite the latest solid gains in stock markets, there was no sense of a return to a runaway rally as the virus escalation in more and more countries is keeping a lid on risk appetite.
Dollar on the slide again, gold jumps, euro rise faltersUS Treasury yields were also surprisingly steady in the last 24 hours, drifting slightly lower and adding weight to the sliding dollar. After edging higher during most of January, the US dollar may be about to revert to its long-term downward path if Biden’s team moves swiftly to not only press ahead with its Covid and spending plans but to win bipartisan support.
The greenback’s downside reversal was a boon for gold, which is up almost 1% today to break above the $1,850/oz level.
Risk currencies also roared higher, led by the pound and Australian dollar. The kiwi, though, was only modestly lifted by the biggest increase in dairy prices since July in the latest dairy auction, while the Canadian dollar’s gains were slightly held back from concerns about Biden’s intention to cancel the Keystone XL pipeline project as well as caution ahead of the Bank of Canada’s policy decision later today. The BoC is not expected to announce any change in policy but might strike a more dovish tone.
The euro bucked the trend, however, to move marginally in the red versus the dollar on reports that the European Central Bank is targeting Eurozone government bond yields in a bid to keep the spreads compressed. The Bloomberg report offset the gains the euro made after Italy’s prime minister narrowly won a vote of confidence in the country’s Senate yesterday.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/01/calendar_Jan20.png)
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।