XM মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাসিন্দাদের সেবা প্রদান করে না।

Daily Comment – Equities are on autopilot but cannot help the dollar



  • Increased expectations for another 50bps Fed cut
  • Dollar continues to suffer but euro’s strength is perplexing
  • Positive impact of China’s measures gradually fades
  • Gold and oil diverge despite Middle East developments
Perf-Sept25-1.png

Is the Fed preparing for another 50bps cut?

 The markets seem to have settled down after last week’s big events with equities rallying, the US dollar underperforming and gold climbing regardless of the newsflow. Good US economic data are mostly dismissed as the labour market is now the key input to the Fed's decision-making process, while weak prints, like Tuesday’s weak consumer confidence, are welcomed as they tend to support expectations for another strong Fed cut.

As a result, the market is currently pricing in a 59% probability for another 50bps rate move on November 7, and the main US stock indices continue to record new all-time highs. Interestingly, most investment houses appear very positive about the short-term outlook, despite the US election being around the corner. 

The market is currently pricing in a 59% probability for another 50bps rate move on November 7

The calendar is rather light today with only Fed member Kugler scheduled to speak about the US economic outlook, but Thursday could easily be branded as ‘Fed speakers’ day.  At least nine Fed members will be on the wires, including Chairman Powell.

Dollar remains on the back foot

Amidst these conditions, euro/dollar is flirting with the $1.1200 level and pound/dollar is trading, at the time of writing, comfortably above $1.3400. While the latter can be justified by the BoE's recent hesitation to jump on the bandwagon and announce aggressive rate cuts, the outperformance of the euro makes little sense at this stage.

Especially as the euro area is experiencing a prolonged soft patch with Germany suffering on both economic and political levels, and the Ukraine-Russia conflict hindering any long-term planning from European corporations. In this context, the joint forecasts prepared by the main German economics institutes are expected to show that Germany will contract by 0.1% in 2024, the second consecutive negative yearly performance.

Joint forecasts prepared by the main German economics institutes are expected to show that Germany will contract by 0.1% in 2024

Markets cautious about China’s measures

While Chinese stock indices are in green again today, market analysts are less confident about the array of measures announced on Tuesday with a yet-to-be-confirmed implementation date. The main argument is that these measures might not be enough to spur consumer demand for housing, despite the lower cost of borrowing. As such, the positive momentum could soon evaporate with disappointment potentially spreading to equity markets in China.

The positive momentum could soon evaporate with disappointment potentially spreading to equity markets in China

And this might not be China’s only burning issue as Donald Trump repeated yesterday his preference for tariffs in order to protect the US economy. He mentioned 100% tariffs on Mexican-made cars but one could easily envisage Trump using this trade practice against China’s flourishing automobile sector.

Gold and oil diverge

Gold remains in demand on the back of the dollar's continued weakness and developments in the Middle East. With Israel allegedly preparing for a ground operation in southern Lebanon, Hezbollah has urged Iran to launch another attack on Israel. Although Iran’s leadership has shown restraint, an attack is probably on the cards in order to save face, but without enraging its European allies and disrupting the main oil trade routes.

Calendar-Sept25-2.png

সম্পর্কিত অ্যাসেট


সর্বশেষ খবর

Central banks easing: the race to the bottom has officially commenced

U
E
A
E
G
N
U

Technical Analysis – Silver on the verge of a major bullish trend reversal

S

Midweek Technical Look – USDJPY, GBPUSD, Gold

G
U
G

Technical Analysis – USDJPY flirts with short-term diagonal line

U

Daily Comment – Dollar bounces back as stocks lifted from more Chinese stimulus

G
U
E
E
U
M
O

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।

ঝুকি সর্তকতা: আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লিভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের ঝুঁকি প্রকাশ পড়ুন।